Η ανεξάρτητη εταιρεία χρηματοοικονομικών αναλύσεων Research Greece αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, θέτοντας νέα τιμή-στόχο στα 25,8 ευρώ ανά μετοχή και διατηρώντας τη σύσταση «Own It» (Αγορά).
Η αναθεώρηση έρχεται μετά την επιτυχή πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ έναντι 880 εκατ. ευρώ, τα οποία θα αξιοποιηθούν για την ανάπτυξη ελκυστικών έργων υποδομών.
Γιατί η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ξεχωρίζει;
Σύμφωνα με το σημείωμα, η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί κορυφαία επιλογή στον τομέα των υποδομών, κυρίως λόγω:
- Αυτοκινητόδρομοι: Το χαρτοφυλάκιο αυτοκινητοδρόμων της Εταιρείας εμφανίζει σταθερή λειτουργία και προσαρμογή των διοδίων στον πληθωρισμό, προσφέροντας ισχυρή απόδοση με χαμηλό ρίσκο.
- Σταθερότητα εσόδων: Οι αυτοκινητόδρομοι καλύπτουν το 43% της αποτίμησης της Εταιρείας, ενώ το αεροδρόμιο στο Καστέλι συνεισφέρει επιπλέον 6%.
- Αποθεματικά ασφαλείας: Το 50% της τιμής-στόχου προέρχεται από τις παραχωρήσεις, προσφέροντας σημαντικά περιθώρια ασφαλείας.
Αναλυτική Αποτίμηση
Η συνολική αξία των παραχωρήσεων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εκτιμάται σε 1,3 δισ. ευρώ (ή 12,7 ευρώ/μετοχή), ενώ η συμβατική ενέργεια υπολογίζεται στα 543 εκατ. ευρώ (5,25 ευρώ/μετοχή) και οι δραστηριότητες κατασκευής στα 266 εκατ. ευρώ (2,67 ευρώ/μετοχή). Η αποτίμηση δεν περιλαμβάνει έργα σε διαχείριση απορριμμάτων, τον ΒΟΑΚ, το IRC και άλλες επενδύσεις, κάτι που ενισχύει τα περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης.
Με την έμφαση στις παραχωρήσεις και τη στρατηγική χρήση κεφαλαίων από την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, η Research Greece χαρακτηρίζει τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως την πιο ασφαλή επιλογή στις ελληνικές υποδομές.
Διαβάστε επίσης: Μετά την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ επενδύει 2 δισ. σε νέα έργα
Μ.Η.Τ. 242183