Αναπτυξιακή αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 200 εκατ. ευρώ – Εξαγορές 2 δισ. ευρώ κυρίως σε ακίνητα της Prodea και ΑΠΕ
Για μία αλλαγή σελίδας με τόλμη και αποφασιστικότητα έκανε λόγο εχθές παρουσιάζοντας το όραμα μετασχηματισμού του ομίλου Intrakat σε ηγέτιδα δύναμη των υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, κ. Αλέξανδρος Εξάρχου. Έτσι η Intrakat μένει στην ιστορία και γεννιέται η AKTOR Όμιλος Εταιρειών, που στοχεύει σε έναν κύκλο εργασιών το 2030 ύψους 3,2 δισ. ευρώ και EBITDA 430 εκατ. ευρώ.
Ο ολιστικός μετασχηματισμός της AKTOR ξεκινά με δύναμη πυρός 200 εκατ. ευρώ από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που ανακοινώθηκε λίγο πριν την παρουσίαση, καθώς και με ένα πλάνο άμεσων εξαγορών συνολικού ύψους 2 δισ. ευρώ. Στόχος αυτών των κινήσεων είναι η διαφοροποίηση του μείγματος EBITDA του ομίλου, που θα αρχίσει να αποδίδει ήδη από την επόμενη χρονιά.
Έχοντας πενταπλασιάσει τη δύναμη της Intrakat μέσα σε δύο χρόνια, ειδικά με την απόκτηση της ΑΚΤΩΡ, ο όμιλος φιλοδοξεί σε δυναμικό ξεκίνημα και για την AKTOR Όμιλος Εταιρειών το 2025 με κύκλο εργασιών 1,4 δισ. ευρώ και EBITDA 184 εκατ. ευρώ, υπερδιπλασιάζοντας το περιθώριο κέρδους.
Στη νέα δομή του ομίλου θα υπάρχουν πέντε θυγατρικές, οι οποίες θα υλοποιούν με καθετοποιημένο τρόπο τις δραστηριότητές τους, αναπτύσσοντας συνέργειες μεταξύ τους. Αυτές είναι οι: AKTOR Κατασκευές, AKTOR Ακίνητα, AKTOR Ανανεώσιμες, AKTOR Συμμετοχές, AKTOR Διαχείριση Εγκαταστάσεων.
«Η ΑΚΤΩΡ επί 70 χρόνια δημιούργησε ιστορία, στηριζόμενη στα δεδομένα της εποχής που δημιουργήθηκε. Αλλά οι συνθήκες αλλάζουν με τον καιρό. Έχουμε ανάγκη να μεταβάλουμε το EBITDA μας, να μην εξαρτόμαστε πλέον αποκλειστικώς από την κατασκευή, για την προστασία της μετοχικής σύνθεσης και της αξίας της μετοχής. Κυρίως όμως προκειμένου να στηρίξουμε την ίδια την κατασκευή σε δύσκολες εποχές. Χρειάζονται παράπλευρες δραστηριότητες για να χρηματοδοτήσουμε την κατασκευή», είπε ο κ. Εξάρχου.
Οι εξαγορές φέρνουν νέο EBITDA
Διατηρώντας στον πυρήνα της δραστηριότητάς του την κατασκευή, στρατηγική επιλογή που συμβολίζεται και από τη νέα ταυτότητα του ομίλου με σαφή αναφορά στην 70ετή ιστορία της ΑΚΤΩΡ, ο όμιλος επενδύει σε ΑΠΕ και ακίνητα, με έμφαση σε υφιστάμενα χαρτοφυλάκια που θα έχουν άμεσες αποδόσεις. Έτσι, προχώρησε τις τελευταίες ημέρες, στο κλείσιμο συμφωνιών για συνολική επένδυση 1,4 δισ. ευρώ σε έργα ανανεώσιμης ενέργειας.
Πρόκειται για έργα ΑΠΕ σε λειτουργία με εξασφαλισμένες ταρίφες, ισχύος 200MW. Ως το τέλος του έτους, αυτά θα φτάσουν αθροιστικά τα 500MW. Ως το τέλος του 2027, οι επενδύσεις αφορούν έργα ισχύος 1.300MW, μέσω υφιστάμενων συμφωνιών για εξαγορά και κατασκευή έργων αθροιστικής ισχύος 912MW, καθώς και από την υπό διερεύνηση εξαγορά περαιτέρω χαρτοφυλακίου, συνολικής ισχύος 390 MW.
Όπως σημείωσε ο κ. Εξάρχου, «δεν θα πω ότι αυτά τα 1,4 δισ. τα έχουμε εξασφαλίσει, αλλά τα έχουμε επαρκώς ρυθμίσει». Ειδικότερα, ποσοστό 80% θα προέλθει από non-recourse bank debt, 10% υβριδικό δανεισμό και 10% από ίδια κεφάλαια. Η συμμετοχή από την ΑΜΚ προσδιορίζεται στα 90 εκατ. ευρώ. Μετά το 2028, η εταιρεία θα ωριμάσει υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο ενεργειακών έργων ισχύος 1.300MW.
Παράλληλα, προχωρά στην απόκτηση χαρτοφυλακίου 56 ακινήτων, έτοιμων και μισθωμένων, από την Prodea, τα οποία βρίσκονται σε Ελλάδα, Ιταλία, Κύπρο και Βουλγαρία. Η επένδυση ανέρχεται σε 582 εκατ. Η χρηματοδότηση θα γίνει επίσης με 75% τραπεζικό δανεισμό, 15% υβριδικό και ένα 10% equity, που θα προέλθει από την ΑΜΚ.
Η AKTOR Ακίνητα θα μετατρέψει το εν λόγω χαρτοφυλάκιο σε μία πλατφόρμα που θα αγοράζει ακίνητα σε Ελλάδα και εξωτερικό σε prime location, θα τα ανακαινίζει και θα τα διαχειρίζεται, με σκοπό το 2030 να φτάσει το EBITDA στο επίπεδο των 55 εκατ. ευρώ.
Δεδομένου ότι η ορατή πρόβλεψη για το EBITDA του ομίλου το 2025 ανέρχεται συνολικά σε 184 εκατ. ευρώ, είναι εμφανής η διαφοροποίηση του μείγματος ήδη από τον πρώτο χρόνο υλοποίησης αυτού του πλάνου εξαγορών. Ειδικότερα, από τις ΑΠΕ αναμένεται EBITDA 22 εκατ. ευρώ το 2025 και από τα ακίνητα ακόμη 40 εκατ. ευρώ, φτάνοντας συνολικά σε ποσοστό 33,7%.
Ο όμιλος μπαίνει, λοιπόν, δυναμικά σε τροχιά επίτευξης του οράματος για το 2030 που θέλει τη συνεισφορά των ΑΠΕ και των ακινήτων στο συνολικά EBITDA να ανέρχεται σε 30% και 13% αντίστοιχα. Σε απόλυτα νούμερα αντιστοιχούν σε 22 εκατ. και 40 εκατ. ευρώ. Το παζλ θα συμπληρώνουν το facility management με μερίδιο 6% επί του συνόλου και οι συμμετοχές σε έργα παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ με 9%.
Συμπληρωματικά στις παραπάνω μεγάλες εξαγορές, ο όμιλος έχει συμφωνήσει την απόκτηση της Oceanic Security, που έχει κύκλο εργασιών 60 εκατ. και 1.250 εργαζόμενους και τις επόμενες ημέρες θα κλείσει μία ακόμα συμφωνία για την απόκτηση εταιρείας σίτισης, με τζίρο 20 εκατ. και 200 άτομα προσωπικό. Οι επενδύσεις, που θα ανέλθουν σε 21 εκατ. ευρώ, θα καλυφθούν από τις λειτουργικές ροές.
Το μέλλον της κατασκευής
Η AKTOR Κατασκευές θα παραμείνει η κορωνίδα του ομίλου που έχει σήμερα ένα ανεκτέλεστο της τάξεως των 4,5 δισ. ευρώ, που αναμένεται να αυξηθεί έτι περεταίρω τα επόμενα χρόνια. Στοίχημα για τον όμιλο αποτελεί το ανεκτέλεστο στη Ρουμανία που από 1 δισ. ευρώ θέλει να φτάσει στα 3 δισ. ευρώ. Η δραστηριότητα της κατασκευής έχει στόχο για το 2025 τζίρο 1,6 δισ. ευρώ και EBITDA 109 εκατ. ευρώ, ενώ για το 2030 βλέπει αντίστοιχα 2,9 δισ. και 180 εκατ. ευρώ.
«Εάν θέλουμε να αναπτυχθούμε περεταίρω, προκειμένου το 2030 να εκτελούμε ετησίως έργα 2,9-3 δισ. ευρώ, πρέπει να δημιουργήσουμε τις εταιρικές δομές που θα επιτρέπουν την τεχνική δυνατότητα στο πεδίο, αλλά και τη διαχείριση των έργων και των αποδόσεων αυτών με συνεχή, αυτοματοποιημένο τρόπο», είπε ο κ. Εξάρχου.
Για την ενίσχυση πάντως της τεχνικής εξειδίκευσης σε ηλεκτρομηχανολογικά έργα υποδομών, ολοκληρώθηκε η εξαγορά της ελληνικής ΕΝΤΕΛΕΧΕΙΑ, ενώ παράλληλα εξετάζονται ευκαιρίες εξαγορών και στη Ρουμανία.
Στο πλαίσιο ενός πλάνου τριετίας, έχει ανατεθεί σε έναν εγνωσμένου κύρους σύμβουλο η ανάπτυξη νέων δομών και τεχνολογιών, που θα συμβάλλουν ώστε τα έργα να εκτελούνται με τις συνθήκες των ανταγωνιστών στο εξωτερικό. Σημειώνεται ότι σε τρία χρόνια, παράλληλα με την ολοκλήρωση αυτού του πρότζεκτ, εκτιμάται ότι ο όμιλος θα έχει τη δυνατότητα να επεκτείνει τη δραστηριότητά του στο εξωτερικό και πέρα από τη Ρουμανία.
Ο πλέον μακρόπνοος στόχος βάσει των σημερινών δεδομένων αφορά στο κομμάτι των παραχωρήσεων, που ανήκει στην AKTOR Συμμετοχές. Δεδομένου ότι η εν λόγω δραστηριότητα δεν αποτελούσε προτεραιότητα για την Intrakat, σήμερα στα χέρια του ομίλου υπάρχουν εν εξελίξει συμβάσεις στη φάση της κατασκευής, άρα δεν αναμένεται να αποδώσουν άμεσα ροές. Με τα σημερινά δεδομένα, μπορεί το 2030 να επιτευχθεί EBITDA 40 εκατ. ευρώ ετησίως.
«Δεν σας κρύβω όμως ότι συζητάμε για την απόκτηση δύο τουλάχιστον νέων συμμετοχών σε υφιστάμενες παραχωρήσεις. Κι ελπίζουμε στο μέλλον να αποκτήσουμε όσο το δυνατόν περισσότερες», αποκάλυψε ο κ. Εξάρχου, επισημαίνοντας πως δεν υπάρχει καμία συμφωνία, αλλά ενδιαφέρον και συζήτηση.
Μ.Η.Τ. 242183