Χρηματιστήριο Αθηνών/Εισηγμένες: Αύξηση EBITDA 11,6% για 13 εταιρείες το α’ εξάμηνο

Εισηγμένες: Οι βιομηχανικές, οι ενεργειακές και οι εταιρείες υπηρεσιών τουρισμού, καθοδήγησαν πέρυσι και πρόπερσι την ανάπτυξη των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ενώ φέτος είναι οι τράπεζες που δίνουν το ρυθμό. Τα πρώτα δημοσιευμένα αποτελέσματα δείχνουν μια ισχυρή μονοψήφια αύξηση των εσόδων και μια ισχυρή διψήφια αύξηση κερδών, χάρις κυρίως την πορεία των τραπεζών.

Συγκεκριμένα τα αποτελέσματα 13 εισηγμένων επιχειρήσεων παρουσιάζουν μέση αύξηση εσόδων κατά 6,5%, αύξηση των λειτουργικών κερδών (EBITDA) κατά 11,6% και αύξηση καθαρών κερδών μετά από φόρους και δικαιωμάτων μειοψηφίας κατά 19,5%. Ο μέσος ρυθμός μεταβολής των μεγεθών καθίσταται ακόμη υψηλότερος, αν εξαιρεθούν τα αποτελέσματα της MIG Holdings η οποία το α’ εξάμηνο του 2023 είχε σημαντικά έκτακτα αποτελέσματα από την αποεπένδυση της από την Attica Group.

Παγκόσμιο sell off στα χρηματιστήρια: Τι πυροδοτεί τις ρευστοποιήσεις

Χωρίς επομένως τα μεγέθη της MIG Holdings, κύκλος εργασιών των 12 εισηγμένων επιχειρήσεων παρουσιάζει αύξηση 7,4%, τα κέρδη EBITDA σημειώνουν αύξηση 11,5% και τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους διευρύνονται κατά 24%. Οι ρυθμοί είναι ιδιαίτερα υψηλοί, αν συνυπολογιστεί ότι, τόσο οι εισηγμένες στο ΧΑ, όσο και οι μη εισηγμένες επιχειρήσεις, κατά την περίοδο 2021-2023 σημείωσαν ιδιαίτερα υψηλούς ρυθμούς αύξησης εσόδων και κερδών των επιχειρήσεων.

Πάντως καθώς θα ανακοινώνονται τα αποτελέσματα των εισηγμένων του ΧΑ, εκτιμάται ότι οι ρυθμοί αύξησης των εσόδων και των κερδών, θα μετριάζονται καθώς οι λοιπές εισηγμένες επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών, βιομηχανικές κ.λπ., θα εμφανίζουν σαφώς χαμηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης από τις τράπεζες. Σημειώνεται ότι με εξαίρεση την Τράπεζα Αττικής, το σύνολο των εισηγμένων τραπεζών στο ΧΑ έχει δημοσιοποιήσει τα αποτελέσματά α’ εξαμήνου 2024.

Φέτος τη διαφορά από τις τράπεζες κάνει η Πειραιώς. Η τελευταία στο α’ εξάμηνο σχεδόν διπλασίασε τα καθαρά κέρδη της. Παράλληλα η εταιρεία κατάφερε αύξηση λειτουργικών εσόδων κατά 11,8%, πάνω από το μέσο όρο της αγοράς. Η διοίκηση της Τράπεζας έκανε λόγο για ένα β’ τρίμηνο του 2024, που επιτεύχθηκαν καθαρά κέρδη 333 εκατ. ευρώ, ποσό που συνιστά ιστορικό ρεκόρ για την Τράπεζα. Το αντίστοιχο τρίμηνο η τράπεζα είχε καθαρά κέρδη 120 εκατ. ευρώ.

Σημαντική διψήφια ποσοστιαία ενίσχυση είχαν και τα μεγέθη της Εθνικής, ενώ τους υψηλότερους ρυθμούς αύξησης εσόδων και κερδών, φυσιολογικά νέμεται ο Βενιαμίν της αγοράς η Optima bank. Η τράπεζα στο α’ εξάμηνο του 2024 αναπτύχθηκε με ρυθμούς της τάξης του 50%.

Θετικές επιδόσεις είχαν και οι βιομηχανικές επιχειρήσεις, αρχής γενομένης από τον όμιλο Titan, την Mermeren και την Παπουτσάνης. Ο όμιλος Titan πέτυχε στο α’ εξάμηνο του έτους αύξηση εσόδων 7,6%, αύξηση λειτουργικών κερδών κατά 16,7% και αύξηση καθαρών κερδών μετά από φόρους κατά 34%. Εφόσον συνεχιστεί η αύξηση της κερδοφορίας σε αυτά τα επίπεδα, ο όμιλος αναμένεται να ξεπεράσει τα 350 εκατ. ευρώ στο σύνολο του έτους που διανύουμε. Η στρατηγική επέκτασης του ομίλου στις ΗΠΑ συνεχίζεται και είναι ιδιαίτερα επιτυχής με την Titan America να συμβάλει στο α’ εξάμηνο στο 58% των εσόδων και των λειτουργικών του ομίλου Titan. Όχι τυχαία επομένως η διοίκηση της εταιρείας, επιδιώκει το listing της μετοχής της στη Νέα Υόρκη, κάτι που αναμένεται να συμβεί μέσα στο 2025. Πάντως και η Ελλάδα έβαλε πλάτη στις πωλήσεις του ομίλου Titan, χάρις στην αύξηση της οικοδομικής δραστηριότητας, αλλά και τα λοιπά ιδιωτικά κατασκευαστικά έργα (π.χ. Ελληνικό).

Από την άλλη πλευρά, η Metlen προσπαθεί να «χωνέψει» τα ιστορικά υψηλά επίπεδα που έχει βρεθεί τα τελευταία 2-3 χρόνια. Έτσι οι ρυθμοί ανάπτυξης μετριάστηκαν μετά από δύο χρόνια έντονης ανάπτυξης. Πάντως ο όμιλος οδεύει σε νέο ιστορικό καθαρών κερδών, ενώ όλα δείχνουν ότι είναι εφικτός ο στόχος της διοίκησης του ομίλου για την επίτευξη λειτουργικών κερδών EBITDA ύψους 1 δισ. ευρώ μέσα στο 2024.

Στον τομέα των υπηρεσιών, η ΕΧΑΕ φαίνεται να «ξυπνάει» μετά το βαθύ λήθαργο των αλλεπάλληλων κρίσεων, σημειώνοντας για πρώτη φορά ισχυρούς διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης. Προς την κατεύθυνση αυτή συνέβαλε η αύξηση των συναλλαγών στο ΧΑ, τόσο των μετοχικών, αλλά και των ομολογιακών τίτλων. Οι συναλλαγές διπλασιάστηκαν σε σχέση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2023, ενώ υπερδιπλασιασμός σημειώθηκε και στα αντληθέντα κεφάλαια μέσω του ΧΑ, χάρις και στον ΔΑΑ ο οποίος έφερε τη μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή από το 2006.

Τέλος συνεχίζει τη θετική της πορείας και η πληροφορική (Entersoft) όπως επίσης οι εμπορικές επιχειρήσεις (Μοτοδυναμική). Όλα δείχνουν ότι ο κλάδος των εισηγμένων επιχειρήσεων, οδηγείται σε νέο υψηλό μέσα στο 2024, με όχημα αυτή τη φορά τις τράπεζες.