Η αναβάθμιση της Ελλάδας σε investment grade εκτίναξε το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών, φέρνοντας ρεκόρ τοποθετήσεων σε μετοχές και ομόλογα

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έχει αλλάξει τα δεδομένα για την ελληνική οικονομία, προσελκύοντας ρεκόρ επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα. Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, οι θέσεις των διεθνών επενδυτών στα ελληνικά assets αυξήθηκαν κατά 16,5 δισ. ευρώ την τελευταία διετία, με 11 δισ. ευρώ να αφορούν μετοχές και 5,5 δισ. ευρώ ελληνικά ομόλογα.

Ακόμη και πριν από την επίσημη αναβάθμιση, από το δ’ τρίμηνο του 2022 έως το γ’ τρίμηνο του 2023, είχαν σημειωθεί εισροές ύψους 5 δισ. ευρώ (2,9 δισ. σε μετοχές και 2,1 δισ. σε ομόλογα). Το 2024 καταγράφηκαν συνολικές προσφορές για ελληνικά assets ύψους 120 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη «δίψα» των διεθνών επενδυτών για την Ελλάδα.

Η επενδυτική βαθμίδα, όπως επισημαίνουν παράγοντες της αγοράς, άνοιξε την πόρτα σε μια νέα γενιά ποιοτικών, μακροπρόθεσμων επενδυτών, οι οποίοι πλέον έχουν τη δυνατότητα να τοποθετηθούν σε ελληνικά assets που προηγουμένως δεν περιλαμβάνονταν στο επενδυτικό τους πλάνο.

Ομόλογα: Μειωμένα spreads και αυξημένη ρευστότητα

Η ζήτηση για ελληνικά κρατικά ομόλογα αυξήθηκε κατακόρυφα από το α’ τρίμηνο του 2023, λίγο πριν την πρώτη αναβάθμιση, έως το δ’ τρίμηνο του 2024, με αύξηση κατά 5,5 δισ. ευρώ. Η εξέλιξη αυτή οδήγησε σε μείωση των αποδόσεων και των spreads έναντι άλλων χωρών της Ευρωζώνης.

Χαρακτηριστικά:

• Το spread του ελληνικού 10ετούς έναντι του γερμανικού στις 5/6/2025 ήταν 73 μονάδες βάσης, 125 μονάδες χαμηλότερο από το α’ τρίμηνο του 2023.

• Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων παραμένουν χαμηλότερες ακόμη και από τις αποδόσεις ιταλικών ομολόγων με αντίστοιχη πιστοληπτική αξιολόγηση.

Η ρευστότητα στη δευτερογενή αγορά ομολόγων αυξήθηκε σημαντικά το 2025, με μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στα 187,3 εκατ. ευρώ, έναντι 80,2 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024. Στο Σύστημα Άυλων Τίτλων (ΣΑΤ), η μέση ημερήσια αξία αγοραπωλησιών έφτασε τα 756 εκατ. ευρώ από 557 εκατ. ευρώ το 2024.

Μετοχές: Ράλι +130% από τα χαμηλά του 2022

Η επενδυτική βαθμίδα έδωσε ώθηση και στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με:

• Αύξηση επενδυτικών θέσεων σε μετοχές κατά 11 δισ. ευρώ από το α’ τρίμηνο του 2023

• Τρεις νέες εισαγωγές και τρεις διαγραφές στην κύρια αγορά το 2025

• 531,4 εκατ. ευρώ κεφάλαια να αντλούνται το διάστημα Ιανουαρίου – Μαΐου 2025, υπερδιπλάσια από τα 240,8 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024.

Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών ανήλθε σε 196 εκατ. ευρώ, αυξημένη κατά 35% σε σχέση με το 2024, ενώ από τον Απρίλιο του 2023, ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης καταγράφει κέρδη άνω του 70%, με συνολική άνοδο άνω του 130% από τα χαμηλά του 2022.

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας αλλάζει τον επενδυτικό χάρτη της Ελλάδας, καθιστώντας τη ξανά πόλο έλξης διεθνών κεφαλαίων και ενισχύοντας την ανάπτυξη μέσω ρευστότητας και ανταγωνιστικού κόστους δανεισμού.

Διαβάστε επίσης: FTSE, επενδυτική βαθμίδα και νέο θεσμικό πλαίσιο: Το ΧΑ ανεβαίνει κατηγορία