Η ΕΚΤ ετοιμάζεται για μείωση επιτοκίων στις 17 Απριλίου – Τι σηματοδοτεί η πιθανή μείωση επιτοκίων για τις ελληνικές τράπεζες

Όλα τα βλέμματα στρέφονται στη Φρανκφούρτη και τη Μεγάλη Πέμπτη 17 Απριλίου, όπου το Διοικητικό Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας συνεδριάζει με φόντο τη διεθνή αβεβαιότητα και τον εντεινόμενο εμπορικό πόλεμο που πυροδότησε η Ουάσιγκτον.

Η συνεδρίαση χαρακτηρίζεται κρίσιμη, καθώς η πλειονότητα των αναλυτών εκτιμά πως η ΕΚΤ ετοιμάζεται για πρώτη μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, με νέα παρέμβαση πιθανή και τον Ιούνιο. Πλέον, τα σενάρια σταθεροποίησης εγκαταλείπονται και δίνουν τη θέση τους σε ένα μονοπάτι ήπιας χαλάρωσης, που ίσως διακοπεί στο 1,75% ή και 1,5% για το επιτόκιο καταθέσεων, εφόσον χρειαστεί περαιτέρω στήριξη της οικονομίας.

Η επόμενη μέρα για το τραπεζικό σύστημα

Για τις ελληνικές τράπεζες, το νέο επιτοκιακό περιβάλλον μεταφράζεται σε διττή πρόκληση: από τη μία, μειωμένα επιτοκιακά έσοδα, από την άλλη, ευκαιρίες νέας ανάπτυξης.

Οι στόχοι της τριετίας 2025-2027 στηρίζονται σε διαφορετικό σενάριο, με επιτόκιο καταθέσεων στο 2% έως το τέλος του 2025. Εάν οι μειώσεις είναι μεγαλύτερες, οι προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους θα επανεκτιμηθούν. Το 90% των δανείων είναι κυμαινόμενου επιτοκίου, γεγονός που σημαίνει ότι κάθε μείωση έχει άμεση επίπτωση στο περιθώριο κέρδους.

Ωστόσο, η υποχώρηση του κόστους χρήματος φέρνει παράλληλα νέα περιθώρια:

• Ελκυστικότερα δανειακά προϊόντα: Οι τράπεζες θα μπορούν να προσφέρουν πιο προσιτά δάνεια, τονώνοντας τη ζήτηση σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

• Ενίσχυση της ρευστότητας: Περισσότερα διαθέσιμα για επενδύσεις και καταναλωτικές κινήσεις.

• Μετακίνηση αποταμιεύσεων σε επενδυτικά προϊόντα: Η ταχεία πτώση των αποδόσεων στις προθεσμιακές καταθέσεις και τα έντοκα μπορεί να στρέψει τους αποταμιευτές προς τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ασφαλιστικά προγράμματα.

Οι τράπεζες έχουν ήδη ξεκινήσει να επενδύουν στον τομέα των προμηθειών, μέσω bancassurance και asset management, προσβλέποντας σε αυξημένα έσοδα από υπηρεσίες – ένα «μαξιλάρι» απέναντι στη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους.

Ρίσκο και καθυστερήσεις: Προς το παρόν, όχι ανησυχία

Το καλό νέο για τις τράπεζες είναι ότι δεν διαφαίνεται αύξηση του πιστωτικού κινδύνου. Οι δείκτες καθυστερήσεων βελτιώνονται και η μείωση των επιτοκίων θα διευκολύνει περαιτέρω τις ρυθμίσεις ληξιπρόθεσμων οφειλών.

Όπως επισημαίνουν αναλυτές, μόνο σοβαρή επιδείνωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος θα μπορούσε να αντιστρέψει τη θετική πορεία των «κόκκινων» δανείων. Έτσι, σε ένα ήπιο σενάριο αποκλιμάκωσης επιτοκίων, η ποιότητα του ενεργητικού θα συνεχίσει να σταθεροποιείται ή και να βελτιώνεται.

Διαβάστε επίσης: Τα ομόλογα σε τροχιά απογείωσης: Ο εμπορικός πόλεμος «ρίχνει» τα επιτόκια και «ανεβάζει» τις αποδόσεις