Το ΔΝΤ φοβάται νέο sell-off στις αγορές και προειδοποιεί… Οι εμπορικοί πόλεμοι φέρνουν χρηματιστηριακές καταιγίδες

Παγκόσμια χρηματιστηριακή αστάθεια με… πυροκροτητή τις γεωπολιτικές εντάσεις προβλέπει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ), το οποίο προειδοποιεί ότι τα «γεγονότα υψηλού ρίσκου» –όπως οι εμπορικοί πόλεμοι, οι δασμοί και οι συγκρούσεις– μπορούν να προκαλέσουν απότομες διορθώσεις στις μετοχές, απειλώντας την παγκόσμια οικονομική σταθερότητα.

Στην επικείμενη έκθεσή του για την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα, το Ταμείο δεν αναφέρεται ονομαστικά στον Ντόναλντ Τραμπ, αλλά η χρονική σύμπτωση με τις πρόσφατες εξαγγελίες του για επιπρόσθετους δασμούς σε κινεζικά προϊόντα και οι αναταράξεις στη Wall Street, μιλούν από μόνες τους.

Χρηματιστηριακοί κλυδωνισμοί και γεωπολιτικά ρίσκα

Η έρευνα του ΔΝΤ δείχνει ότι γεγονότα όπως πολεμικές συγκρούσεις, τρομοκρατικές επιθέσεις ή δασμολογικά μέτρα οδηγούν κατά μέσο όρο σε πτώση 1% στις μετοχές παγκοσμίως κάθε μήνα, με τη μείωση να φτάνει ακόμη και το 2,5% στις αναδυόμενες αγορές.

Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022 ήταν χαρακτηριστικό παράδειγμα: μόνο εκείνη η κρίση μείωσε τις αποδόσεις των μετοχών κατά 5% μηνιαίως, διπλάσια επίπτωση από κάθε άλλο γεωπολιτικό γεγονός της τελευταίας δεκαετίας.

Αντοχές, stress tests και ο ρόλος των τραπεζών

Το ΔΝΤ καλεί τις τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να ενισχύσουν τα επίπεδα ρευστότητάς τους και να προετοιμαστούν μέσω stress tests και σεναρίων κρίσης, για να απορροφήσουν πιθανές απώλειες.

Στο συνοδευτικό του blog, υπογραμμίζεται ότι η αβεβαιότητα αυξάνει τους λεγόμενους “market tail risks”, δηλαδή την πιθανότητα ξαφνικών και μαζικών απωλειών σε επενδυτικά χαρτοφυλάκια.

Ο πληθωρισμός φουντώνει, η Wall Street υποχωρεί

Οι πιο έντονες αναταράξεις στις αγορές από την εποχή της πανδημίας κατεγράφησαν την προηγούμενη εβδομάδα, με τον S&P 500 να υποχωρεί άνω του 10% από την ημέρα ανάληψης καθηκόντων του Τραμπ (20 Ιανουαρίου), ενώ ο χρυσός βρέθηκε σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Την ίδια ώρα, οι Αμερικανοί καταναλωτές δηλώνουν τον μεγαλύτερο φόβο για πληθωρισμό από το 1981, με οικονομολόγους να βλέπουν αυξημένο κίνδυνο ύφεσης.

Κίνδυνοι για τα κρατικά ομόλογα και το παγκόσμιο εμπόριο

Το ΔΝΤ επισημαίνει ότι η κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων αυξάνει και το κόστος προστασίας από τον κίνδυνο χρεοκοπίας κρατών (μέσω των CDS), ενώ η επίδραση μεταφέρεται και στο διεθνές εμπόριο, επηρεάζοντας και τις πιο σταθερές οικονομίες.

Το Ταμείο εξετάζει και τις συνέπειες από τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας (2018–2024), καταλήγοντας ότι οι δασμολογικές ανακοινώσεις οδήγησαν σε σημαντικές απώλειες στα χρηματιστήρια και των δύο χωρών.

Διαβάστε επίσης: ΔΝΤ: Συνιστά μείωση αφορολόγητου και συντελεστών φόρου