Μετά από μια δεκαετία αναδιάρθρωσης και εξυγίανσης, οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν ισχυρή κερδοφορία και θετικές προοπτικές ανάπτυξης
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν πλέον επιστρέψει δυναμικά στον ευρωπαϊκό τραπεζικό χάρτη, καταγράφοντας από τις υψηλότερες επιδόσεις κερδοφορίας στην Ευρώπη. Αυτό επισημαίνει η Scope Ratings σε νέα ανάλυση για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, υπογραμμίζοντας ότι το 2026 ξεκινά με τις ισχυρότερες κεφαλαιακές και χρηματοοικονομικές βάσεις από την περίοδο της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους.
Η επιστροφή σε υψηλή κερδοφορία έρχεται μετά από μια μακρά περίοδο ζημιών, αναδιαρθρώσεων και εκκαθάρισης προβληματικών δανείων που χαρακτήρισε την προηγούμενη δεκαετία. Σύμφωνα με τον Alessandro Boratti, επικεφαλής αναλυτή των ελληνικών τραπεζών της Scope, η ανάκαμψη του κλάδου βασίζεται σε ισχυρούς ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης, βελτιωμένες μακροοικονομικές προοπτικές και πιο υγιείς ισολογισμούς.
Ισχυρή πιστωτική επέκταση και νέα δάνεια
Η Scope επισημαίνει ότι η αύξηση των δανείων στην Ελλάδα ήταν η υψηλότερη στην Ευρώπη τα τελευταία δύο χρόνια, κυρίως λόγω της αυξημένης ζήτησης για εταιρική χρηματοδότηση.
Η τάση αυτή εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί και το 2026, καθώς η ανάπτυξη της οικονομίας και οι ευνοϊκές λειτουργικές συνθήκες στηρίζουν την πιστωτική επέκταση και τα έσοδα από προμήθειες. Παράλληλα, η καταναλωτική πίστη εμφανίζει σταθερή ενίσχυση, στηριζόμενη στην ανθεκτική αγορά εργασίας και στην αυξημένη εμπιστοσύνη των νοικοκυριών.
Σημαντική ανάκαμψη καταγράφεται και στα στεγαστικά δάνεια, τα οποία έχουν επιστρέψει σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης. Η εξέλιξη αυτή συνδέεται με τη μείωση των επιτοκίων, την άνοδο των τιμών ακινήτων και τα στοχευμένα κρατικά προγράμματα στήριξης της αγοράς κατοικίας.
Κερδοφορία και ισχυρά κεφάλαια το 2026
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Scope, η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα συνεχίσει να ενισχύεται το 2026. Οι θετικοί παράγοντες της αύξησης εσόδων και της μείωσης των πιστωτικών ζημιών αναμένεται να υπερκαλύψουν τις πιέσεις από τα χαμηλότερα περιθώρια επιτοκίων και το αυξημένο λειτουργικό κόστος λόγω πληθωρισμού.
Η μέση απόδοση των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο περιουσιακών στοιχείων των τεσσάρων συστημικών τραπεζών — Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς — εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στο 3% το 2026 από 2,9% το 2025.
Η αύξηση των εσόδων και η βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού ενισχύουν τις κεφαλαιακές θέσεις των τραπεζών και δημιουργούν μεγαλύτερη στρατηγική ευελιξία για επενδύσεις και εξαγορές.
Εξαγορές και διαφοροποίηση δραστηριοτήτων
Η Scope βλέπει επίσης αυξημένη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τραπεζικό κλάδο. Οι πρόσφατες κινήσεις ελληνικών τραπεζών στην Κύπρο, καθώς και επενδύσεις στον τομέα των τραπεζοασφαλειών και της εξειδικευμένης χρηματοδότησης στην Ελλάδα, δείχνουν μια νέα στρατηγική κατεύθυνση.
Οι τράπεζες επιδιώκουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση των εσόδων και μεγαλύτερη ανθεκτικότητα στον οικονομικό κύκλο, επεκτείνοντας τις δραστηριότητές τους πέρα από τα παραδοσιακά τραπεζικά προϊόντα.
Παράλληλα, τα έσοδα από προμήθειες αναμένεται να ενισχυθούν το 2026, με βασικούς μοχλούς τις τραπεζοασφάλειες, τη διαχείριση πλούτου και τις επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες.
Σταθερή ποιότητα ενεργητικού και μειωμένοι κίνδυνοι
Οι αναλυτές της Scope εμφανίζονται αισιόδοξοι για την πορεία της ποιότητας ενεργητικού των τραπεζών. Η ανάγκη για περαιτέρω εκκαθάριση ισολογισμών έχει μειωθεί σημαντικά, ενώ οι τάσεις στα εξυπηρετούμενα δάνεια παρουσιάζουν μεγαλύτερη ορατότητα.
Το κόστος κινδύνου εκτιμάται ότι θα κινηθεί κοντά στις 50 μονάδες βάσης, επίπεδο που θεωρείται διαχειρίσιμο για τον κλάδο. Παράλληλα, η επιταχυνόμενη απόσβεση των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων αναμένεται να βελτιώσει την ποιότητα κεφαλαίου των τραπεζών.
Οι βασικοί κίνδυνοι για τον τραπεζικό κλάδο
Παρά τη θετική εικόνα, η Scope επισημαίνει ότι εξακολουθούν να υπάρχουν εξωτερικοί κίνδυνοι που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τραπεζικό τομέα.
Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται πιθανές γεωπολιτικές εντάσεις, μια διόρθωση στις διεθνείς χρηματοοικονομικές αγορές ή μια οικονομική επιβράδυνση σε βασικούς εμπορικούς εταίρους της Ελλάδας.
Παράλληλα, η αυξημένη στροφή προς τον δανεισμό μεγάλων επιχειρήσεων απαιτεί προσεκτική παρακολούθηση, καθώς ο ανταγωνισμός σε αυτό το τμήμα της αγοράς εντείνεται, με την είσοδο διεθνών τραπεζών που επιδιώκουν να χρηματοδοτήσουν έργα σε τομείς όπως η ναυτιλία, η ενέργεια και οι υποδομές.
Διαβάστε επίσης: Morningstar DBRS – Ελληνικές Τράπεζες 2026: Ισχυρή Κερδοφορία και Υψηλές Διανομές παρά τα εξωτερικά ρίσκα
Μ.Η.Τ. 242183