Ρεκόρ 20ετίας για την αγορά Αμοιβαίων Κεφαλαίων – Στα 28 δισ. ευρώ το ενεργητικό

Σταθερά αυξητική παραμένει η πορεία της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων, με αποτέλεσμα το συνολικό ενεργητικό στο τέλος του εννεαμήνου Ιανουαρίου–Σεπτεμβρίου 2025 να διαμορφώνεται στα 28 δισ. ευρώ, το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2004.

Από το 2018, η συνολική αγορά έχει ενισχυθεί κατά 22 δισ. ευρώ, από τα 6,1 δισ. ευρώ στα τέλη εκείνης της χρονιάς, ενώ μόνο το 2025 έχουν εισρεύσει άνω των 4 δισ. ευρώ νέων κεφαλαίων. Υπενθυμίζεται ότι οι χαμηλότερες επιδόσεις είχαν καταγραφεί το 2012 (5,9 δισ. ευρώ) και το 2011 (5,2 δισ. ευρώ).

Ισχυρή ανάπτυξη στη θεσμική διαχείριση

Παράλληλα, το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης ξεπέρασε τα 47 δισ. ευρώ στο τέλος του γ’ τριμήνου 2025, αυξημένο κατά 5,43% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 19,93% σε ετήσια βάση.

Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 5,66% σε τριμηνιαία βάση και 18,01% από την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 12,4 δισ. ευρώ. Στο ποσό αυτό περιλαμβάνονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης που διαχειρίζονται τα μέλη της Ε.Θ.Ε.

Εισροές και αποδόσεις των Ο.Σ.Ε.Κ.Α.

Οι ροές κεφαλαίων προς τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. συνέχισαν την ανοδική τους πορεία το γ’ τρίμηνο 2025, φτάνοντας τα 1,33 δισ. ευρώ, με συνολικές εισροές 4,23 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους.

Οι θετικές ροές επικεντρώνονται κυρίως στους Διεθνείς Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α., με εισροές 2,59 δισ. ευρώ. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον καταγράφεται στα Target Maturity Funds, όπου οι επενδυτές επιδιώκουν σταθερές αποδόσεις και τακτικό εισόδημα. Αντίστοιχα, σημαντικές εισροές 432 εκατ. ευρώ έχουν καταγραφεί στους Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας.

Απόδοση και επενδυτική συμπεριφορά

Με φόντο τις χαμηλές αποδόσεις των καταθέσεων, ολοένα και περισσότεροι αποταμιευτές στρέφονται προς τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν τις υψηλότερες αποδόσεις κατά το εννεάμηνο, με εντυπωσιακές επιδόσεις σε ορισμένες κατηγορίες:

• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη: +44,10%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας: +37,17%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ευρωζώνης: +12,06%
• Μικτοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: +11,51%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Διεθνείς: +10,06%

Εναλλακτικές Επενδύσεις και Ακίνητα

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.), που διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε., ανήλθε σε 771 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων άνω των 500 εκατ. ευρώ αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.

Στον κλάδο των Α.Ε.Ε.Α.Π. (Εταιρείες Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία), συνεχίζεται η θετική δυναμική: το συνολικό ύψος των επενδύσεων σε ακίνητα (στοιχεία 30.06.2025) διαμορφώθηκε σε 5,93 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 7,53% σε ετήσια βάση και 0,19% σε σχέση με την 31/12/2024.

Σύνθεση της αγοράς Α/Κ

Η κατανομή της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025 έχει ως εξής:

• Ομολογιακά: 52%
• Μεικτά: 16%
• Μετοχικά: 14%
• Funds of Funds: 9%
• Χρηματαγοράς: 5%
• Σύνθετα: 4%

Α.Ε.Δ.Α.Κ. με το μεγαλύτερο ενεργητικό

Στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025, οι Α.Ε.Δ.Α.Κ. με το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς ήταν:

• Eurobank ΑΕΔΑΚ – 25,23%
• Alpha ΑΕΔΑΚ – 21,82%
• Πειραιώς ΑΕΔΑΚ – 20,32%
• Εθνική ΑΕΔΑΚ – 15,79%

Πορεία της αγοράς Α/Κ (σε δισ. ευρώ)