Η καθαρή αύξηση χορηγήσεων 6 δισ. ευρώ στο α’ εξάμηνο και το χαμηλό loan-to-deposit ratio τους δίνουν πλεονέκτημα στις ελληνικές τράπεζες

Η ελληνική τραπεζική αγορά μπαίνει σε μία νέα φάση επιθετικής πιστωτικής ανάπτυξης, με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες να αξιοποιούν τη μεγάλη τους ρευστότητα και τα χαμηλά επιτόκια. Το πρώτο εξάμηνο του 2025 αποδείχθηκε ιδιαίτερα κερδοφόρο, καθώς η καθαρή πιστωτική επέκταση σε Ελλάδα και εξωτερικό ανήλθε σε 6 δισ. ευρώ, παρά τις αποπληρωμές και τις πιέσεις από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Στην πράξη, οι νέες εκταμιεύσεις δανείων ήταν πολλαπλάσιες, στοιχείο που δείχνει το μέγεθος της δυναμικής που έχει χτιστεί.

Η νέα πραγματικότητα για τις τράπεζες

Η μείωση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η στήριξη μέσω ευρωπαϊκών χρηματοδοτικών εργαλείων προσφέρουν στις ελληνικές τράπεζες ένα περιβάλλον ιδιαίτερα ευνοϊκό για την πιστωτική τους δραστηριότητα. Παράλληλα, τα κέρδη τους δεν προήλθαν μόνο από την παραδοσιακή τραπεζική λειτουργία, αλλά και από τις προμήθειες επί των νέων εκταμιεύσεων, που κάλυψαν τις απώλειες από τις εξοφλήσεις και την πτώση των επιτοκίων.

Αυτό τους επιτρέπει να σχεδιάζουν με μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση τη στρατηγική τους για το δεύτερο εξάμηνο, το οποίο θεωρείται και το πιο κρίσιμο για τα ετήσια μεγέθη.

Το πλεονέκτημα έναντι της Ευρώπης

Το βασικό “όπλο” των ελληνικών τραπεζών είναι η υψηλή σχέση καταθέσεων προς δάνεια. Ο δείκτης βρίσκεται στο 62,78%, έναντι ευρωπαϊκού μέσου όρου 101,97%, γεγονός που τις τοποθετεί σε εντελώς διαφορετική αφετηρία από τους ανταγωνιστές τους. Ενδεικτικά, στη Γερμανία ο δείκτης ανέρχεται σε 116%, στη Γαλλία σε 105,4% και στη Φινλανδία φτάνει το 169,4%.

Αυτό σημαίνει ότι οι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες χρειάζονται πρόσθετο δανεισμό για να χρηματοδοτήσουν νέα δάνεια, ενώ οι ελληνικές μπορούν να κινηθούν με βάση την εγχώρια αποταμίευση, η οποία παραμένει φθηνή και άφθονη. Οι καταθέσεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα υπολογίζονται σε 152 δισ. ευρώ, δίνοντας τη δυνατότητα για χορηγήσεις χωρίς υψηλό κόστος.

Διεθνής διάσταση και νέες ευκαιρίες

Με την εξάρτηση από τον δανεισμό της ΕΚΤ να έχει περιοριστεί δραστικά στο 7,62%, οι τράπεζες έχουν πλέον την ευχέρεια να προχωρήσουν σε κινήσεις με διεθνή προσανατολισμό. Η ισχυρή ρευστότητα τους ανοίγει τον δρόμο για συμμετοχή σε διεθνείς κοινοπραξίες χρηματοδότησης, για επενδύσεις σε μεγάλα projects εκτός Ελλάδας, αλλά και για τοποθετήσεις σε ομόλογα με καλύτερους όρους.

Με λίγα λόγια, η ελληνική τραπεζική αγορά αποκτά για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι της ευρωπαϊκής, αξιοποιώντας το χαμηλό κόστος χρήματος.

Η επόμενη περίοδος θα είναι καθοριστική: αν οι ελληνικές τράπεζες καταφέρουν να μετατρέψουν τη ρευστότητα σε πραγματική πιστωτική ανάπτυξη και να επεκτείνουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε Ελλάδα και εξωτερικό, τότε η χρονιά θα κλείσει με ιστορικά αποτελέσματα. Το στοίχημα είναι η ισορροπία ανάμεσα στη χορήγηση νέων φθηνών δανείων και την προσεκτική διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, σε μια περίοδο που η διεθνής αβεβαιότητα παραμένει ισχυρή.

Διαβάστε επίσης: Αξιολόγηση SSM: Οι ελληνικές τράπεζες ανεβαίνουν επίπεδο και πρωταγωνιστούν