Υπερκάλυψη της προσφοράς πριν καν ανοίξει το βιβλίο προσφορών – Ισχυρό διεθνές ενδιαφέρον για τη νέα κεφαλαιακή αύξηση των 4 δισ. ευρώ
Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα φαίνεται να λαμβάνει η ΔΕΗ, καθώς η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου συγκεντρώνει ήδη εντυπωσιακή ζήτηση, η οποία εκτιμάται ότι αγγίζει τα 9–10 δισ. ευρώ, έναντι στόχου άντλησης περίπου 4 δισ. ευρώ.
Η υπερκάλυψη καταγράφεται σε ανεπίσημο στάδιο, πριν ακόμη ανοίξει το βιβλίο προσφορών, στοιχείο που υπογραμμίζει το έντονο ενδιαφέρον ξένων θεσμικών επενδυτών και την εμπιστοσύνη τους στο μεσο-μακροπρόθεσμο επενδυτικό αφήγημα του ομίλου.
Book building και τιμολόγηση με «όχημα» τη σταθερότητα
Η διαδικασία book building αναμένεται να ξεκινήσει τη Δευτέρα 18 ή την Τρίτη 19 Μαΐου, με τις ανάδοχες τράπεζες να εισηγούνται τιμολόγηση κοντά στα τρέχοντα επίπεδα της αγοράς.
Η ζώνη των 17–18 ευρώ ανά μετοχή, έναντι χρηματιστηριακής τιμής που κινείται κοντά στα 19,7 ευρώ, θεωρείται κρίσιμη για:
τη διασφάλιση υψηλής υπερκάλυψης
την προσέλκυση ποιοτικών θεσμικών χαρτοφυλακίων
τη δημιουργία σταθερής μετοχικής βάσης με μακροπρόθεσμο ορίζοντα
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, όσο πλησιάζει η έναρξη της διαδικασίας, αναμένεται περαιτέρω ενίσχυση της ζήτησης, καθώς νέα funds ενδέχεται να προστεθούν σε εκείνα που ήδη συμμετείχαν στα roadshows σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη.
Δεν αποκλείεται, υπό προϋποθέσεις, η τελική άντληση κεφαλαίων να κινηθεί ελαφρώς υψηλότερα από τον αρχικό στόχο, χωρίς όμως ουσιαστική απόκλιση από το πλαίσιο των 4 δισ. ευρώ.
Το επενδυτικό αφήγημα: μετασχηματισμός και επέκταση
Σε πρόσφατη ενημέρωση αναλυτών για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης, συνέδεσε τη νέα αύξηση κεφαλαίου με τη στρατηγική ριζικής μεταμόρφωσης του ομίλου.
Όπως σημείωσε, η εταιρεία βρίσκεται «στη μέση μιας κρίσιμης περιόδου μετάβασης προς ένα νέο κεφάλαιο ανάπτυξης», υπενθυμίζοντας ότι η προηγούμενη ΑΜΚ του 2021 είχε πραγματοποιηθεί σε επίπεδα περίπου 9 ευρώ ανά μετοχή, έναντι σημερινών τιμών κοντά στα 19 ευρώ.
Το στοιχείο αυτό, όπως επισημαίνεται από αναλυτές, ενισχύει το αφήγημα δημιουργίας αξίας για τους μετόχους και την επιτυχία της μέχρι τώρα στρατηγικής.
Από utility σε ενεργειακό όμιλο υποδομών
Η επενδυτική στρατηγική της ΔΕΗ εδράζεται σε τρεις βασικούς άξονες:
επέκταση στις τηλεπικοινωνίες
ενίσχυση δραστηριοτήτων στη Ρουμανία
επιθετική ανάπτυξη στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, με pipeline περίπου 20 GW
Η συνολική αυτή κατεύθυνση αναδιαμορφώνει το προφίλ της εταιρείας, η οποία μεταβαίνει από παραδοσιακό πάροχο ηλεκτρικής ενέργειας σε ολοκληρωμένο ενεργειακό και υποδομικό όμιλο με πολυεπίπεδη δραστηριότητα.
Μ.Η.Τ. 242183