Θετική αξιολόγηση της Citi για τα αποτελέσματα δ’ τριμήνου της Τράπεζας Πειραιώς, με σύσταση «Buy» και τιμή-στόχο 10,20 ευρώ
Θετική είναι η αποτίμηση της Citi για τα αποτελέσματα της Τράπεζα Πειραιώς στο τέταρτο τρίμηνο του 2025, με τον αμερικανικό οίκο να διατηρεί σύσταση «Buy» και τιμή-στόχο τα 10,20 ευρώ, υπογραμμίζοντας ότι η τράπεζα έκλεισε τη χρονιά με ισχυρή δυναμική.
Τα καθαρά κέρδη του δ’ τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 250 εκατ. ευρώ, κινούμενα σε γενικές γραμμές εντός των εκτιμήσεων της Citi. Παρά την επιβάρυνση από έκτακτους αρνητικούς παράγοντες συνολικού ύψους 83 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο, η λειτουργική εικόνα της τράπεζας κρίνεται ανθεκτική.
Σε προσαρμοσμένη βάση, χωρίς τα έκτακτα στοιχεία, τα κέρδη ανήλθαν στα 333 εκατ. ευρώ, επίπεδο που -κατά την Citi- επιβεβαιώνει τη σταθερή οργανική κερδοφορία και την ποιότητα των αποτελεσμάτων.
Ποιότητα κερδών και λειτουργική ανθεκτικότητα
Η Citi χαρακτηρίζει το κλείσιμο της χρήσης ως «καλό», σημειώνοντας ότι η τράπεζα διατήρησε τη λειτουργική της δυναμική, παρά τις πιέσεις από μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία. Η επίδοση ενισχύει το αφήγημα της διατηρήσιμης κερδοφορίας, σε ένα περιβάλλον όπου οι ελληνικές τράπεζες προσαρμόζονται σταδιακά σε χαμηλότερα επιτόκια και σε ομαλοποίηση των καθαρών εσόδων από τόκους.
Η ανάλυση εντάσσεται σε ένα ευρύτερο θετικό πλαίσιο για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, ο οποίος εμφανίζει ενισχυμένη κεφαλαιακή επάρκεια, βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού και ισχυρή δημιουργία οργανικού κεφαλαίου.
Στο επίκεντρο το Capital Markets Day
Το ενδιαφέρον της αγοράς στρέφεται πλέον στο Capital Markets Day που θα πραγματοποιήσει η Τράπεζα Πειραιώς στις 5 Μαρτίου στο Λονδίνο, όπου η διοίκηση αναμένεται να παρουσιάσει τους νέους στρατηγικούς στόχους.
Η Citi εκτιμά ότι οι επικαιροποιημένοι στόχοι θα αποτελέσουν καθοριστικό σημείο αναφοράς για την αποτίμηση της μετοχής, ιδίως σε ό,τι αφορά τη βιωσιμότητα της κερδοφορίας, την πολιτική διανομής μερισμάτων και τις προοπτικές απόδοσης ιδίων κεφαλαίων τα επόμενα έτη.
«Buy» με περιθώριο ανόδου
Με τιμή-στόχο τα 10,20 ευρώ, η Citi διατηρεί θετική στάση για τον τίτλο, εκτιμώντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση δεν αποτυπώνει πλήρως τη δυναμική κερδοφορίας και τις βελτιωμένες προοπτικές της τράπεζας.
Το ισχυρό κλείσιμο του 2025, σε συνδυασμό με την αναμενόμενη επικαιροποίηση του επιχειρηματικού πλάνου, τοποθετεί τη μετοχή στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, σε μια περίοδο που ο τραπεζικός κλάδος στην Ελλάδα επιχειρεί να κεφαλαιοποιήσει τη μεταμνημονιακή σταθερότητα και την ενίσχυση της πιστωτικής δραστηριότητας.
Η τελική εικόνα για το 2026 θα εξαρτηθεί από τη διατήρηση της οργανικής κερδοφορίας, τη διαχείριση του κόστους κινδύνου και την πορεία των επιτοκίων, ωστόσο το μήνυμα της Citi είναι σαφές: το φινάλε της χρονιάς ενισχύει το επενδυτικό αφήγημα της Τράπεζας Πειραιώς.
Διαβάστε επίσης; Τράπεζα Πειραιώς 2025: Κέρδη 1,07 δισ. ευρώ – Μέρισμα 55%, Ισχυρή Πιστωτική Επέκταση
Μ.Η.Τ. 242183