Η χρηματιστηριακή Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ αναθεώρησε ανοδικά την τιμή-στόχο της μετοχής του ΟΤΕ στα 18 ευρώ, εκτιμώντας περιθώριο ανόδου +19% από τα τρέχοντα επίπεδα. Σύμφωνα με την ανάλυση, η μετοχή θεωρείται υποτιμημένη, ενώ οι προσεχείς εξελίξεις, όπως η πώληση της ρουμανικής θυγατρικής, δημιουργούν επιπλέον προοπτικές για τους επενδυτές.

Οι βασικοί λόγοι για την αισιόδοξη εκτίμηση

Η αναβάθμιση της τιμής-στόχου στηρίζεται σε μια σειρά από παράγοντες που διαμορφώνουν θετικές προοπτικές για τη μετοχή του ΟΤΕ:

• Σταθερές ταμειακές ροές: Ο όμιλος διατηρεί ισχυρή κερδοφορία και δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών, επιστρέφοντας στους μετόχους πάνω από 90% αυτών μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
• Χαμηλή μόχλευση: Η οικονομική δομή του ΟΤΕ χαρακτηρίζεται από συντηρητική διαχείριση χρέους, καθιστώντας την εταιρεία ανθεκτική σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας.
• Προοπτική πώλησης της ρουμανικής θυγατρικής: Σύμφωνα με την έκθεση, η πώληση της κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του β’ τριμήνου του 2025, ενώ τα έσοδα από τη συναλλαγή πιθανώς να διανεμηθούν στους μετόχους ως έκτακτο μέρισμα.

Η αποτίμηση της μετοχής – Πώς διαμορφώνεται η τιμή-στόχος

Η χρηματιστηριακή αξιολόγησε τον ΟΤΕ μέσω της μεθόδου Discounted Free Cash Flow (FCF), εφαρμόζοντας WACC 9,11% και επιτόκιο χωρίς ρίσκο 4,50%. Σε αυτό το σενάριο, η τιμή-στόχος καθορίστηκε στα 18 ευρώ.

Ακόμη και σε ένα δυσμενές σενάριο, όπου ο πληθωρισμός στην Ε.Ε. φτάσει στο 5%, η μετοχή παραμένει ελκυστική. Σε αυτή την περίπτωση, η αποτίμηση προσαρμόζεται με υψηλότερο WACC 11,11%, δίνοντας εκτιμώμενη αξία στα 15,5 ευρώ ανά μετοχή.

Η αναφορά της Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η μετοχή του ΟΤΕ προσφέρει ελκυστική μερισματική απόδοση, ενώ οι επικείμενες εξελίξεις, όπως η πώληση στη Ρουμανία, δημιουργούν πρόσθετες ευκαιρίες κέρδους για τους επενδυτές. Με το τρέχον επίπεδο τιμών, ο ΟΤΕ παραμένει μια ισχυρή και υποτιμημένη επιλογή στο ελληνικό χρηματιστήριο.