Χρηματιστήριο: Ανοίγουν το βήμα οι πωλητές - Στο στόχαστρο οι Τράπεζες

Ελεγχόμενες απώλειες καταγράφει σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να στρέφουν το βλέμμα αφενός στα απόνερα της ΔΕΘ, αφετέρου στις κρίσιμες πολιτικές εξελίξεις της Γαλλίας.

Συγκεκριμένα, παρά το θετικό ξεκίνημα στη συνεδρίαση, ο Γενικός Δείκτης αυτήν τη στιγμή σημειώνει πτώση κατά -0,78% και διαμορφώνεται στις 2.007,24 μονάδες, χάνοντας κάτι περισσότερο από 15,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (2.023,05 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 2.004,81 έως τις 2.034,00 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 68,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 4,6 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης όχι απλώς αρνείται να αναλάβει επιπλέον ρίσκο, αλλά δείχνει να τίθεται στο στόχαστρο των πωλητών, με αποτέλεσμα να βρίσκεται στο -1,67% και τις 2.168 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) περιορίζεται στο -0,92% και τις 5.046 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) υποχωρεί στο -0,53% και τις 2.880 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 69 μετοχές κινούνται καθοδικά, 32 μετοχές σημειώνουν άνοδο, ενώ 17 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 142,2 δισ. ευρώ.

Ποιες μετοχές ξεχωρίζουν στο ταμπλό

Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας αναδιπλώνει στο -2,66% και τα 11,91 ευρώ, υποχωρώντας κάτω των 12 ευρώ για πρώτη φορά μέσα στον Σεπτέμβριο.
Στο -2,16 και τα 6,694 ευρώ περιορίζεται η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία μέχρι στιγμής εμφανίζει τον υψηλότερο ημερήσιο τζίρο (9,9 εκατ. ευρώ).
Η μετοχή της Alpha Bank πέφτει στο -1,90% και τα 3,451 ευρώ, με τους επενδυτές να αφομοιώνουν ένα μέρος των τριψήφιων φετινών αποδόσεων (+119%).
Απώλειες στο -1,29% και τα 3,143 ευρώ καταγράφει η μετοχή της Eurobank, η οποία απέχει σχεδόν 500 εκατ. ευρώ από το ορόσημο της αποτίμησης των 12 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Metlen συνεχίζει τη μίνι διόρθωση από τα ρεκόρ του Αυγούστου (56,4 ευρώ), καθώς διαπραγματεύεται στο -1,79% και τα 52,2 ευρώ. Το αποτέλεσμα είναι οι αθροιστικές απώλειες να φθάνουν στα 4,2 ευρώ/μετοχή.
Πτώση στο -1,93% και τα 8,12 ευρώ παρουσιάζει η μετοχή της Helleniq Energy, ενόσω στην αγορά έχουν αρχίσει να ακούγονται ξανά τα γνωστά σενάρια περίπου πιθανού placement από τους βασικούς μετόχους.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ ενισχύεται στο +0,4% και τα 18,86 ευρώ, αφήνοντας πίσω τις αυξημένες πιέσεις της Παρασκευής. Υπενθυμίζεται ότι η διοίκηση θα κόψει στις 3 Νοεμβρίου το δικαίωμα στο προμέρισμα του 0,50 ευρώ.
Κέρδη στο +1,3% και τα 7,48 ευρώ εμφανίζει η μετοχή της Τρ. Κύπρου, η οποία συνέρχεται από τις απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας. Η διοίκηση Αράπογλου, από την ημέρα επιστροφής στο ταμπλό του Χ.Α. (Σεπτέμβριος του ’24), έχει δει να αλλάζει χέρια το 13% του μετοχικού κεφαλαίου μέσω τριών μεγάλων placements. Το τελευταίο έγινε μόλις πριν μερικές ημέρες, με την EBRD να παραχωρεί το 5,1%.
Η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι σχεδόν αμετάβλητη στην περιοχή των 22 ευρώ, με την αγορά να περιμένει το timing αλλά και το ύψος της νέας ομολογιακής έκδοσης.
Στο +2,9% και τα 31,18 ευρώ αυξάνεται η μετοχή της Jumbo, με την εισηγμένη να παραμένει κοντά στα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών (32 ευρώ). Ώθηση δίνει το νέο report της Euroxx, η οποία δίνει τιμή – στόχο στα 42 ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ συνεχίζει να δέχεται πιέσεις, καθώς αναδιπλώνει στο -1,8% και τα 6,9 ευρώ, υποχωρώντας κάτω των 7 ευρώ για πρώτη φορά από τις 23 Ιουλίου. Τα όσα ακούγονται για τα τιμολόγια νερού, σίγουρα, διαδραματίζουν ρόλο στις εξελισσόμενες ρευστοποιήσεις.
Η μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών πληρώνει το μάρμαρο από το διαφαινόμενο ναυάγιο της ηλεκτρικής σύνδεσης με την Κύπρο. Είναι ενδεικτικό ότι η τιμή της εισηγμένης διολισθαίνει περαιτέρω στο -1,8% και τα 3,16 ευρώ, παρατείνοντας την αναδίπλωση από τα πρόσφατα ρεκόρ (3,5 ευρώ).
Κατά +0,7% διευρύνεται η μετοχή της Austriacard, η οποία επιχειρεί να επιστρέψει στα 5,3 ευρώ, ανακάμπτοντας από το πρόσφατο ναδίρ του 5,21 ευρώ. Τα αδύναμα μεγέθη του α’ εξαμήνου και το χαμήλωμα του πήχη για το 12μηνο του 2025 επηρεάζουν αρνητικά το κλίμα.
Ράλι στο +9,4% και τα 2,32 ευρώ «τρέχει» η μετοχή της Κυριακούλης, η οποία παραμένει σε τροχιά σύγκλισης με τις πρόσφατες «κορυφές» των 2,49 ευρώ (υψηλό 6ετίας). Υπενθυμίζεται ότι η εισηγμένη τελεί σε διαδικασία restart, μετά την είσοδο της οικογένειας Τζώρτζη και τη δραστηριοποίηση στη ναυτιλία.

Το ενδιαφέρον σε Γαλλία και ΔΕΘ

Με αρκετό ενδιαφέρον αναμένεται η δεύτερη εβδομάδα του Σεπτεμβρίου στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι «πυκνές» εξελίξεις σε Ελλάδα και εξωτερικό έρχονται να ρίξουν αρκετό… αλατοπίπερο στις προσεχείς συνεδριάσεις.

Οι εξαγγελίες του πρωθυπουργού στη ΔΕΘ, η κρίσιμη κοινοβουλευτική ψηφοφορία στη Γαλλία, τα νέα μακροοικονομικά στοιχεία, οι κυοφορούμενες εταιρικές εξελίξεις αλλά και τα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων αποτελούν παράγοντες, οι οποίοι μπορούν εύκολα να αλλάξουν την εύθραυστη ισορροπία αγοραστών – πωλητών.

Ο Γενικός Δείκτης, μετά το πρώτο πενθήμερο του φθινοπώρου, όπου κυριάρχησε η μεταβλητότητα και η στασιμότητα, καλείται να προσαρμοστεί στα νέα δεδομένα, όπως αυτά διαμορφώνονται από το άνοιγμα της αυλαίας στη ΔΕΘ, κατά τη διάρκεια της οποίας ο Κυριάκος Μητσοτάκης ανακοίνωσε μια δέσμη φορο-ελαφρύνσεων, ύψους 1,6 δισ. ευρώ.

Η αγορά, σε μια πρώτη ανάγνωση, δίνει θετικό πρόσημο, αν και σίγουρα περίμενε κάτι περισσότερο, ιδίως όσον αφορά το φλέγον ζήτημα του ενεργειακού κόστους, το οποίο επηρεάζει αρκετές εισηγμένες. Ωστόσο, το γεγονός ότι δρομολογείται μια σημαντική ελάφρυνση στο κομμάτι των φόρων, σίγουρα, μπορεί να λειτουργήσει ευεργετικά στο πεδίο της κατανάλωσης. Κι αυτό έχει ξεχωριστή σημασία, αν λάβουμε υπόψη τα εν μέρει απογοητευτικά στοιχεία για το ΑΕΠ του β’ τρίμηνο, το οποίο «φρέναρε» στο 1,7% από 2,2% στο α’ τρίμηνο του 2025 (σε ετήσια βάση).

Την ίδια στιγμή, η προσοχή στρέφεται και στην αγορά των ομολόγων, καθώς τα όσα συμβαίνουν στη Γαλλία μπορούν να επηρεάσουν άμεσα τις τιμές του κρατικού χρέους. Εάν και η μέχρι στιγμής επίπτωση είναι περιορισμένη, ουδείς αναλυτής μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια το τι μέλλει γενέσθαι.

Το μόνο σίγουρο είναι ότι σε περίπτωση αισθητής αύξησης των αποδόσεων στα γαλλικά ομόλογα, τα απόνερα της… θαλασσοταραχής θα φθάσουν και στις ακτές της Λεωφόρου Αθηνών, η οποία -ως ρηχή αγορά- είθισται να επηρεάζεται από τις εξελίξεις στην καρδιά της Ευρωζώνης. Δίπλα στη Γαλλία, φυσικά, υπάρχει και η ανησυχία των αναλυτών για την ευρύτερη δημοσιονομική κατάσταση σε Γηραιά Ήπειρο και ΗΠΑ.

Το Χρηματιστήριο Αθηνών ναι μεν μπορεί να αποδειχθεί αρκετά ευάλωτο στον διεθνή άγνωστο «Χ», αλλά την ίδια στιγμή έχει την ικανότητα να παραθέσει ορισμένα ισχυρά αντίβαρα, όπως είναι για παράδειγμα τα κυοφορούμενα επιχειρηματικά deals, οι προσπάθειες διεθνοποίησης με τον «αρραβώνα» ΕΧΑΕ – Euronext, αλλά και τα ανθεκτικά εταιρικά μεγέθη του α’ εξαμήνου.

Μην ξεχνάμε, εξάλλου, ότι αυτήν την εβδομάδα οικονομικά αποτελέσματα πρόκειται να ανακοινώσουν οι Metlen – Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών – Fourlis – Sarantis (9/9), ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ – Ανδρομέδα (10/9) και ΓΕΒΚΑ (12/9), με τις μέχρι στιγμής ενδείξεις να δείχνουν ότι το άθροισμα της κερδοφορίας στο 12μηνο έχει την ικανότητα να προσεγγίσει την περσινή επίδοση – ρεκόρ (11,5 δισ. ευρώ.

Παράλληλα, στην αισιόδοξη πλευρά των πραγμάτων μπορεί να τοποθετηθεί και η εκτίμηση για διανομές μερισμάτων, ύψους έως και 5,5 δισ. ευρώ (dividend yield 3,8%), εντός του 2025. Τις επόμενες ημέρες, μάλιστα, είναι προγραμματισμένη η αποκοπή του σχετικού δικαιώματος για τις Orilina (11/9) και Attica Group (12/9), οι οποίες πρόκειται να μοιράσουν το χρηματικό ποσό των 3,7 και 17 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα.

Η εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, τώρα, η προσοχή είναι εύλογα στραμμένη στις πολιτικές εξελίξεις της Γαλλίας, καθώς απόψε είναι προγραμματισμένη η κρίσιμη διαδικασία για την ψήφο εμπιστοσύνης στην κυβέρνηση Μπαΐρού, με το επικρατέστερο σενάριο να είναι αυτό της καταψήφισης και της αλλαγής πρωθυπουργού. Ανεξαρτήτως αυτού, όμως, το μείζον για τη Νο.2 οικονομία της Ευρωζώνης αφορά την ανάγκη για μειώσεις δαπανών άνω των 44 δισ. ευρώ, προκειμένου το έλλειμμα να μειωθεί στο 4,6% εντός του 2026.

Σ’ αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής, με τον πανευρωπαϊκός Stoxx 600 να συσσωρεύει στις 551 μονάδες (+0,37%), την ίδια ώρα που ο γερμανικός DAX κερδίζει +0,62% και διαμορφώνεται στις 23.743 μονάδες. Ο CAC 40 στο Παρίσι, ταυτόχρονα, καθορίζεται στο +0,50% και τις 7.713 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures των Dow Jones και S&P 500 δείχνουν ένα οριακά θετικό ξεκίνημα στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας.