Χρηματιστήριο: Δυναμική επάνοδος στις Τράπεζες, νέο υψηλό στη ΔΕΗ – Έντονη κινητικότητα στην ΕΧΑΕ

Δυναμική αντίδραση βγάζει το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς η προσδοκία για άρση του παρατεταμένου «shutdown» στις ΗΠΑ αυξάνει τη διάθεση για ρίσκο, βοηθώντας την ελληνική αγορά να επιστρέψει άνω των 2.000 μονάδων.

Πιο συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει αύξηση κατά +1,43% και διαμορφώνεται στις 2.015,28 μονάδες, κερδίζοντας κάτι περισσότερο από 28 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.986,89 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 1.998,62 έως τις 2.018,33 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 125,5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 34,2 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος είδε τη διόρθωση από τις κορυφές του Οκτωβρίου να φθάνει την προηγούμενη εβδομάδα στο -10,5%, σήμερα ανακάμπτει δυναμικά στο +2,17% και τις 2.251 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) διευρύνεται στο +1,51% και τις 5.085 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ανέρχεται στο +0,58 και τις 2.759 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 78 μετοχές κινούνται ανοδικά, 31 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 12 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 138,3 δισ. ευρώ. 

Ποιες μετοχές ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, παρότι σήμερα έκοψε το δικαίωμα είσπραξης στο προ-μέρισμα του 0,21 ευρώ/μετοχή (dividend yield 1,7%), ενισχύεται στο +2,03% και τα 12,796 ευρώ. Μάλιστα, ο τζίρος ήδη ξεπερνά τα 10 εκατ. ευρώ
• Στο +1,71% και τα 3,478 ευρώ ανακάμπτει η μετοχή της Alpha Bank, η οποία επιχειρεί να επιστρέψει στην περιοχή των 3,5 ευρώ. Μην ξεχνάμε ότι έχει προηγηθεί μια αξιοσημείωτη διόρθωση (>10%)), η οποία οδήγησε σε αφομοίωση των ισχυρών κεκτημένων του 2025.
• Η μετοχή της Eurobank σκαρφαλώνει στο +2,2% και τα 3,297 ευρώ, βλέποντας την αποτίμηση να επιστρέφει άνω των 12 δισ. ευρώ.
• Κέρδη στο +2,75% και τα 6,802 ευρώ σημειώνει η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία ακολουθεί την τάση του ευρύτερου τραπεζικού κλάδου.
• Η μετοχή της ΔΕΗ ενισχύεται στο +1,98% και τα 16,45 ευρώ, σκαρφαλώνοντας στο καλύτερο σημείο από το 2009. Μην ξεχνάμε ότι την επόμενη εβδομάδα είναι προγραμματισμένη η δημοσίευση των οικονομικών μεγεθών του 9μήνου, αλλά και η επικαιροποίηση του business plan.
• Στο +2,01% και τα 28,46 ευρώ αυξάνεται η μετοχή της Jumbo, η οποία είδε τις πωλήσεις του 8μήνου να διευρύνονται κατά +8%. Ωστόσο, το ερωτηματικό για την εισηγμένη εξακολουθεί να αφορά την προοπτική βελτίωσης της καθαρής κερδοφορίας.
• Η μετοχή της Aktor Group, με ώθηση από τις ενεργειακές συμφωνίες της προηγούμενης εβδομάδας, οι οποίες αφορούν την προμήθεια και πώληση αμερικανικού LNG από το 2030 έως το 2050, βρίσκεται στο +1% και τα 8,6 ευρώ, πλησιάζοντας τις κορυφές των 8,9 ευρώ.
• Κέρδη στο +1,6% και τα 40,6 ευρώ πετυχαίνει η μετοχή της Titan Cement, ενόσω αύριο αναμένεται η investor day της εισηγμένης. Η διοίκηση θα παρουσιάσει τη νέα στρατηγική και τον μακροπρόθεσμο σχεδιασμό του Ομίλου, με την αγορά να μην αποκλείει το ενδεχόμενο κάποιας ευχάριστης ανακοίνωσης.
• Η μετοχή της Optima Bank κάνει ράλι στο +4% και επιστρέφει άνω των 8 ευρώ, με την αγορά να στρέφει το βλέμμα στην αυριανή ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του 9μήνου.
• Άνοδο στο +2,5% και τα 3,38 ευρώ πραγματοποιεί η μετοχή της Intracom Holdings, η οποία επιχειρεί να ανεβάσει στροφές, έχοντας ως όχημα το γεμάτο ταμείο αλλά και το discount σε όρους P/BV (0,79x).
• Η μετοχή της ΕΧΑΕ υποχωρεί στο -0,48% και τα 6,27 ευρώ, στον απόηχο της απόφασης της Euronext να κατεβάσει τον πήχη για τη δημόσια πρόταση στο 50% συν μία μετοχή. Υπενθυμίζεται ότι η διαδικασία θα συνεχίσει να τρέχει έως τις 17 Νοεμβρίου, δηλαδή έως την επόμενη Δευτέρα. Αυτό εύλογα έχει επιφέρει εκτόξευση του ενδιαφέροντος. Ενδεικτικά, νωρίς το μεσημέρι πέρασε προσυμφωνημένο πακέτο αξίας 8,7 εκατ. ευρώ (στην τιμή των 6,28 ευρώ), το οποίο αφορούσε 1,3 εκατ. τεμάχια, ενώ στο ταμπλό αυτήν τη στιγμή η αξία των συναλλαγών φθάνει τα 2 εκατ. ευρώ.
• Μίνι ράλι στο +3,6% και τα 4,98 ευρώ πραγματοποιεί η μετοχή της Austriacard, αν και παραμένει πολύ κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από τον μετασχηματισμό του 2023 (4,8 ευρώ). Την Πέμπτη η διοίκηση θα ανακοινώσει τα οικονομικά μεγέθη του 9μήνου, τα οποία ενδεχομένως αποτελούν την τελευταία ευκαιρία, ώστε να αποκατασταθεί η επενδυτική εμπιστοσύνη.

Στόχος η επιστροφή στις 2.040 μονάδες

Να ανατρέψει την πλαγιο-καθοδική κίνηση, η οποία κρατά αιχμάλωτο τον Γενικό Δείκτη στα πέριξ των 2.000 μονάδων, θα προσπαθήσει μέσα στη νέα εβδομάδα το Χρηματιστήριο Αθηνών.

Ο ελληνική αγορά, αν και σήμερα καταφέρνει να επιστρέψει στα κρίσιμα ψυχολογικά όρια, είναι σαφές ότι δυσκολεύεται αισθητά να υπερβεί τις 2.040 μονάδες, οι οποίες συνιστούν το βασικό σημείο αντίδρασης για την αλλαγή της βραχυπρόθεσμης τάσης.

Σίγουρα η εγχώρια ειδησεογραφία, προς το παρόν, δεν φαίνεται να βοηθάει ιδιαίτερα. O MSCI Standard Greece από τις 25 Νοεμβρίου θα έχει μία λιγότερη συμμετέχουσα μετοχή (μετά την αφαίρεση της Metlen, η οποία εισήχθη στον Small Cap του Ηνωμένου Βασιλείου), ενώ τα μέχρι στιγμής οικονομικά στοιχεία των εισηγμένων για το 9μηνο του 2025 δεν παρουσιάζουν κάποια θετική έκπληξη, η οποία μέχρι στιγμής δεν είχε αποτιμηθεί από τους επενδυτές.

Εάν λάβουμε υπόψη τις γενναιόδωρες αποδόσεις από τις αρχές του 2025, οι οποίες καθιστούν τους μετόχους πιο ανεκτικούς στο profit taking, τη συρρίκνωση του discount των ελληνικών τιμών σε σχέση με το εξωτερικό, αλλά και τον «κορεσμό» των αγοραστών στον τεχνολογικό κλάδο της Wall Street, τότε έχουμε μια ικανοποιητική εξήγηση για την εικόνα της έντονης μεταβλητότητας των τελευταίων εβδομάδων στη Λεωφόρο Αθηνών.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, το μακροπρόθεσμο περιβάλλον εξακολουθεί να δικαιολογεί την υιοθέτηση μιας αισιόδοξης τάσης για την ελληνική αγορά. Τα φετινά μερίσματα, όπως προμηνύουν οι μέχρι στιγμής ανακοινώσεις των διοικήσεων, όχι απλώς θα ξεπεράσουν το ρεκόρ του 2007 (5,4 δισ. ευρώ), αλλά εκτιμάται ότι θα φθάσουν το ποσό των 5,5- 5,7 δισ. ευρώ, κάτι που αντανακλά ένα dividend yield (μερισματική απόδοση) άνω του 4% – 4,1%.

Την ίδια στιγμή, τα επιχειρηματικά deals έρχονται να προσθέσουν το αναγκαίο… αλατοπίπερο, με την αγορά να καλείται να «χωνέψει» μια σειρά σημαντικών συμφωνιών, οι οποίες υπό προϋποθέσεις μπορούν να θέσουν τις βάσεις για το επόμενο ανοδικό κύμα. Και ο κλάδος της ενέργειας, όπως αποτυπώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα, μπορεί να διαδραματίσει κεντρικό ρυθμιστή, με την Ελλάδα να αποκτά έναν αναβαθμισμένο ρόλο στην προμήθεια και διανομή αμερικανικού LNG σ’ όλη την Ευρώπη. Με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την ευρύτερη οικονομία.

Φυσικά μην ξεχνάμε και τη δημόσια πρόταση της Euronext στην ΕΧΑΕ, η οποία δύναται να λειτουργήσει καταλυτικά προς την κατεύθυνση της αναζωογόνησης του ελληνικού αφηγήματος.

Η ατζέντα της εβδομάδας

Όσον αφορά τις εξελίξεις των επόμενων ημερών, οι ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων του 9μήνου εξακολουθούν να αποτελούν το «άλφα και το ωμέγα», ενόσω η αγορά ήδη γνωρίζει τα νούμερα των τεσσάρων εγχώριων συστημικών τραπεζών κι ακόμη 11 μη χρηματοπιστωτικών τραπεζών. Αυτήν την εβδομάδα, το ενδιαφέρον στρέφεται στις Aegean, Τρ. Κύπρου και Optima Bank, οι οποίες αύριο (11/11) θα γνωστοποιήσουν τις επιδόσεις του 9μήνου. Την Πέμπτη (13/11) θα ακολουθήσουν οι Helleniq Energy, ΟΤΕ και Austriacard.

Στο μέτωπο των προ-μερισμάτων για τη χρήση του 2025, σήμερα η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας «κόβει» το δικαίωμα είσπραξης στη διανομή του 0,21 ευρώ, η οποία αντιστοιχεί σ’ ένα ποσό της τάξης των 200 εκατ. ευρώ (dividend yield 1,7%). Ταυτόχρονα, την Τετάρτη (12/11) ξεκινά η δημόσια προσφορά για το ομόλογο της Lamda Development, η οποία έχει στόχο την άντληση έως 500 εκατ. ευρώ (το βιβλίο θα κλείσει στις 14/11).

Τέλος, η εβδομάδα ολοκληρώνεται την Παρασκευή με τον οίκο αξιολόγησης Fitch, ο οποίος το βράδυ της ίδιας ημέρας θα δημοσιεύσει την ετυμηγορία για το ελληνικό αξιόχρεο (σήμερα δίνει την αξιολόγηση ΒΒΒ- με θετικό outlook). Θα πρόκειται, μάλιστα, για το τελευταίο report του 2025, ρίχνοντας αυλαία στις φετινές αξιολογήσεις της χώρας.

Η εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, οι προσδοκίες για άρση του κυβερνητικού «λουκέτου» στις ΗΠΑ επαναφέρει την αισιοδοξία στις αγορές μετοχών, αφήνοντας σε δεύτερη μοίρα τις ανησυχίες για τις «τσιμπημένες» αποτιμήσεις του τεχνολογικού κλάδου.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύεται στο +1,51% και τις 573 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να διευρύνεται στο +1,88% και τις 24.011 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures των Dow Jones και S&P 500 δείχνουν ένα θετικό ξεκίνημα στην εβδομάδα.