Χρηματιστήριο: Έκρηξη τζίρου στα 709 εκατ. ευρώ με... χαμένους τις Εθνική, Alpha, Metlen και Jumbo

Ηχηρή αποδείχθηκε η επιστροφή των πωλητών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα και η έντονη μεταβλητότητα άφησαν σε δεύτερη μοίρα τα θετικά εταιρικά μεγέθη.

Η ελληνική αγορά βρέθηκε εκ νέου στη δίνη των ρευστοποιήσεων, με τις τράπεζες και τα blue chips να τίθενται στο επίκεντρο των απωλειών, ενόσω ο κίνδυνος ενός αμερικανικού στρατιωτικού χτυπήματος στο Ιράν έχει «παραλύσει» τη διάθεση για την ανάληψη επιπλέον επενδυτικού ρίσκου.

Την ίδια στιγμή, πρόσθετο νερό στον… μύλο της νευρικότητας έδωσε η αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI, η οποία προκάλεσε εκροές σε επιλεγμένες ελληνικές μετοχές, εξαιτίας των αλλαγών στους συντελεστές στάθμισης.

Πιο συγκεκριμένα, στην τελευταία συνεδρίαση του μήνα, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε νέα πτώση κατά -1,15% και τερμάτισε στις 2.277,60 μονάδες, χάνοντας 26,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης (2.304,14 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίστηκε από τις 2.271,10 έως τις 2.312,31 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να εκτοξεύεται στα 709,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 70,9 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης παρέμεινε εγκλωβισμένος στη μεταβλητότητα, αγνοώντας τα ανθεκτικά μεγέθη του 2025, τις αισιόδοξες εκτιμήσεις για το 2026 και τις βελτιωμένες διανομές προς τους μετόχους. Έτσι, σήμερα βρέθηκε στο -1,51% και τις 2.563 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) περιορίστηκε στο -1,15% και τις 5.799 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) υποχώρησε στο -0,91% και τις 2.764 μονάδες.

Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 91 μετοχές κινήθηκαν καθοδικά, 22 μετοχές σημείωσαν άνοδο, ενώ 11 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 157,1 δισ. ευρώ.

Σε επίπεδο Φεβρουαρίου, ο κύριος χρηματιστηριακός δείκτης υποχώρησε κατά -1,6%, αν και στην εβδομάδα η μεταβολή ήταν οριακά θετική (+0,1%), ανακόπτοντας το σερί των δύο αρνητικών πενθημέρων. Όσον αφορά το πρώτο δίμηνο του 2026, το πρόσημο του Γ.Δ. διαμορφώθηκε στο +7,4%.

Ποιες μετοχές ξεχώρισαν στο Χρηματιστήριο

Απώλειες στο -3,97% και τα 13,785 ευρώ κατέγραψε η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, η οποία είχε ημερήσιο τζίρο άνω των 109 εκατ. ευρώ. Η απόφαση της διοίκησης να προχωρήσει σε συμπληρωματική διανομή 300 εκατ. ευρώ για τη χρήση του ’25 με τη μορφή της επαναγοράς μετοχών και όχι των μετρητών, άσκησε ομολογουμένως πιέσεις. Από εκεί και πέρα, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι τα κέρδη ανά μετοχή καθορίστηκαν σε 1,38 ευρώ το 2025, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 1,259 δισ. ευρώ έναντι 1,422 δισ. ευρώ το 2024, σημειώνοντας κάμψη κατά -11,5%. Τα καθαρά κέρδη, μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας, διαμορφώθηκαν σε 1,16 δισ. ευρώ από 1,158 δισ. ευρώ πέρυσι. Για το 2026 το guidance προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 1,4 ευρώ, ενώ για το 2028 ο πήχης ανεβαίνει άνω του 1,7 ευρώ.
Η μετοχή της Alpha Bank διολίσθησε στο -0,80% και τα 3,72 ευρώ. Ο τζίρος έφθασε τα 266 εκατ. ευρώ, καθώς υπήρξαν σημαντικές εκροές λόγω της μείωσης του συντελεστή στάθμισης στον MSCI Standard Greece (ως απόρροια του μικρότερου free float). Σήμερα το πρωί, παράλληλα, η διοίκηση ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 943,3 εκατ. ευρώ για το 2025 έναντι 653,6 εκατ. ευρώ για το 2024 (+44,3%), με το προσαρμοσμένο αποτέλεσμα να διαμορφώνεται σε 906,6 εκατ. ευρώ έναντι 860,4 εκατ. ευρώ. Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο 13,8%. Η πρόταση για το μέρισμα αφορά την αύξηση του ποσοστού διανομής στο 55% των καθαρών κερδών, κάτι που αντιστοιχεί σε 519 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένου και του προμερίσματος), ισόποσα κατανεμημένα μεταξύ μετρητών και επαναγοράς μετοχών. Το συγκεκριμένο ποσό αποδεικνύεται σημαντικά αυξημένο σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις (425 εκατ. ευρώ). Αξίζει να σημειωθεί ότι τα παραπάνω επέρχονται στον απόηχο της short θέσης για το 0,61%, την οποία διατηρεί το αμερικανικό Millennium.
Αμετάβλητη στα 3,92 ευρώ έμεινε η μετοχή της Eurobank, η οποία χθες το απόγευμα παρουσίασε κέρδη ανά μετοχή 0,37 ευρώ, με το 50% να προέρχεται από τις δραστηριότητες στο εξωτερικό. Παράλληλα, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 1,412 δισ. ευρώ, καταγράφοντας μείωση κατά -4,9% σε ετήσια βάση, ενώ τα συνολικά καθαρά κέρδη περιορίστηκαν ελαφρώς σε 1,362 δισ. ευρώ από 1,448 δισ. ευρώ το 2024. Όσον αφορά την πολιτική των επιβραβεύσεων, η διοίκηση της τράπεζας αποφάσισε να επιστρέψει στους μετόχους το 55% των καθαρών κερδών ή αλλιώς 717 εκατ. ευρώ. Αυτό το ποσό επιμερίζεται σε μετρητά 11,8 σεντς/μετοχή (429 εκατ. ευρώ) και σε επαναγορές ιδίων μετοχών 288 εκατ. ευρώ. Από τα παραπάνω προκύπτει ότι η Eurobank θα δώσει εντός του 2026 ως συμπληρωματικό μέρισμα το ποσό των 7,1 σεντς/μετοχή (259 εκατ. ευρώ), δεδομένου ότι το φθινόπωρο είχε προχωρήσει σε προσωρινή διανομή 4,7 σεντς/μετοχή (170 εκατ. ευρώ). Για την περίοδο 2026 – 2028, η Eurobank στοχεύει στην αύξηση της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων σε περίπου 17%, η οποία θα οδηγήσει σε άνοδο των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή και σε βελτίωση κατά +50% της σωρευτικής διανομής κερδών. Την ίδια στιγμή, τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να διευρυνθούν κατά περίπου +10% (σωρευτική ετήσια μεταβολή).
Απώλειες στο -3,35% και τα 35,80 ευρώ παρουσίασε η μετοχή της Metlen.H νέα αύξηση της short θέσης από το ΑΚΟ Capital, το οποίο πλέον στοχοποιεί το 0,83% του μετοχικού κεφαλαίου, σίγουρα δεν έγινε αποδεκτή με ενθουσιασμό από την αγορά. Κάπως έτσι, τα πρόσφατα deals (π.χ. Shell για LNG) ήρθαν εκ νέου σε… δεύτερη μοίρα.
Η μετοχή της Cenergy ενισχύθηκε σε νέα ιστορικά υψηλά, καθώς «πέταξε» στο +2,56% και τα 22,0 ευρώ. Το αποτέλεσμα είναι το φετινό ράλι στο Χρηματιστήριο να ξεπερνά το +46%, την ίδια στιγμή που η αποτίμηση στο Χρηματιστήριο φθάνει αισίως στα 4,6 δισ. ευρώ. Παρομοίως, η μετοχή της συγγενικής Viohalco σκαρφάλωσε στο +2,87% και τα 15,78 ευρώ, πετυχαίνοντας νέο ρεκόρ.
Απώλειες στο -2,92% και τα 8,81 ευρώ παρουσίασε η μετοχή της Helleniq Energy, η οποία έπεσε κάτω του ορίου των 9 ευρώ για πρώτη φορά από τις 29 Ιανουαρίου. Πάντως, το σετ αποτελεσμάτων της εισηγμένης ήταν απολύτως θετικό. Τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA έφθασαν στο 1,132 δισ. ευρώ και τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη βελτιώθηκαν στα 503 εκατ. ευρώ για το 12μηνο του 2025 έναντι 1,026 δισ. ευρώ (+10%) και 401 εκατ. ευρώ (+25%), αντίστοιχα, για το 12μηνο του 2024. Αυτό οδήγησε τα καθαρά κέρδη σε εντυπωσιακή ανάκαμψη από τα 60 εκατ. ευρώ στα 173 εκατ. ευρώ. Η βελτίωση των οικονομικών μεγεθών συνιστά αποτέλεσμα του στρατηγικού μετασχηματισμού αλλά και του θετικού περιβάλλοντος (αυξημένα περιθώρια διύλισης). Η διοίκηση πρότεινε τη διανομή συμπληρωματικού μερίσματος 0,40 ευρώ/μετοχή, ανεβάζοντας τη συνολική επιβράβευση σε 0,60 ευρώ/μετοχή (έχει προηγηθεί προμέρισμα 0,20 ευρώ/μετοχή). Πρόκειται για μια αύξηση κατά 0,15 ευρώ/μετοχή σε σχέση με πέρυσι.
Από τα διαδοχικά ιστορικά υψηλά (10 ευρώ) διόρθωσε η μετοχή της Optima Bank, η οποία διολίσθησε στο -2,78% και τα 9,78 ευρώ.
Η μετοχή της ΕΧΑΕ συνέχισε σε θετικό έδαφος για 13η φορά στις τελευταίες 14 συνεδριάσεις, καθώς έκανε μίνι άλμα στο +2,24% και τα 6,85 ευρώ (υψηλό 5μήνου).
Στο -0,43% και το 1,374 ευρώ έκλεισε η μετοχή της Premia, η οποία το πρωί παρουσίασε τα οικονομικά αποτέλεσμα του 2025. Τα καθαρά κέρδη βελτιώθηκαν στα 45,5 εκατ. ευρώ (+11,2%), με τα EBITDA να φθάνουν στα 57 εκατ. ευρώ (+53,6%). Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ναι μεν αυξήθηκε στα 2,22 ευρώ/μετοχή, αλλά διατήρησε το μεγάλο discount σε σχέση με το ταμπλό στο Χρηματιστήριο.
Η μετοχή της Ελλάκτωρ διολίσθησε στο -3,45% και το 1,288 ευρώ, δίνοντας συνέχεια στην έντονη μεταβλητότητα. Όσο η διοίκηση επιλέγει τη σιωπή γύρω από το ζήτημα του business plan, τόσο θα παρατείνεται η κατάσταση αβεβαιότητας γύρω από το μέλλον της εισηγμένης.