Το Τόκιο κλέβει την παράσταση στις παγκόσμιες αγορές: Οι επενδυτές στοιχηματίζουν μαζικά, εκτοξεύοντας τον Nikkei σε ιστορικά υψηλά

Σε νέα ιστορικά υψηλά σκαρφάλωσαν οι ιαπωνικές μετοχές, μετατρέποντας το Τόκιο στο επίκεντρο των παγκόσμιων αγορών, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν πολιτικές εξελίξεις και νομισματικές ανατροπές. Ο δείκτης Nikkei 225 ξεπέρασε για πρώτη φορά το ψυχολογικό όριο των 54.000 μονάδων, μετά από ένα διήμερο ράλι που δεν έχει προηγούμενο στη σύγχρονη χρηματιστηριακή ιστορία της χώρας, ενώ ο Topix κινήθηκε επίσης σε επίπεδα ρεκόρ.

Το ράλι συνοδεύτηκε από έντονες ροές κεφαλαίων προς τις ιαπωνικές μετοχές, την ώρα που το γιεν υποχωρεί στα πιο αδύναμα επίπεδά του των τελευταίων 18 μηνών και τα ιαπωνικά ομόλογα δέχονται πιέσεις. Η εικόνα αυτή υποδηλώνει ότι οι αγορές στοιχηματίζουν σε έναν συνδυασμό πολιτικής σταθερότητας και αλλαγής νομισματικής πολιτικής που ευνοεί τις εισηγμένες επιχειρήσεις.

Οι πρόωρες εκλογές αλλάζουν το επενδυτικό αφήγημα

Καταλύτης για το νέο κύμα αγορών υπήρξαν οι πληροφορίες ότι η πρωθυπουργός Σαναέ Τακαΐτσι εξετάζει το ενδεχόμενο να διαλύσει το κοινοβούλιο εντός του μήνα και να οδηγήσει τη χώρα σε γενικές εκλογές τον Φεβρουάριο. Στις αγορές, το σενάριο αυτό ερμηνεύεται ως προσπάθεια ανανέωσης της πολιτικής εντολής σε μια περίοδο που η οικονομία δείχνει σημάδια ανάκαμψης και ο πληθωρισμός επιστρέφει.

Οι επενδυτές θεωρούν ότι μια καθαρή εκλογική νίκη θα ενισχύσει τη δυνατότητα της κυβέρνησης να προχωρήσει μεταρρυθμίσεις υπέρ των επιχειρήσεων και να στηρίξει την ανταγωνιστικότητα των ιαπωνικών εξαγωγών, ιδίως σε ένα περιβάλλον ασθενούς γιεν.

Γιεν, επιτόκια και το μεγάλο στοίχημα της Τράπεζας της Ιαπωνίας

Η πτώση του γιεν λειτουργεί ως διπλός καταλύτης. Από τη μία πλευρά, ενισχύει τα κέρδη των εξαγωγικών ομίλων, αυξάνοντας την ελκυστικότητα των ιαπωνικών μετοχών για τους διεθνείς επενδυτές. Από την άλλη, εντείνει τις προσδοκίες ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αναγκαστεί να κινηθεί ταχύτερα προς την ομαλοποίηση της νομισματικής της πολιτικής, μετά από δεκαετίες υπερ-χαλαρών επιτοκίων.

Στην αγορά σταθερού εισοδήματος, οι επενδυτές αρχίζουν να προεξοφλούν αυξήσεις επιτοκίων, κάτι που εξηγεί τις πιέσεις στα ομόλογα. Το σενάριο αυτό δεν φρενάρει, προς το παρόν, την άνοδο των μετοχών, καθώς το επιχειρηματικό όφελος από το αδύναμο νόμισμα υπερκαλύπτει τον φόβο ακριβότερης χρηματοδότησης.

Η Ασία σε κίνηση και η παγκόσμια εικόνα

Το ιαπωνικό ράλι επηρέασε και το κλίμα στην υπόλοιπη Ασία, με τις αγορές να κινούνται μεικτά αλλά με θετικό τόνο. Στην Κορέα και στο Χονγκ Κονγκ καταγράφηκαν ήπιες ανόδους, ενώ στην Κίνα η εικόνα παρέμεινε πιο συγκρατημένη, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τα στοιχεία για το εμπόριο και τις επιπτώσεις των αμερικανικών δασμών.

Στο παρασκήνιο, η Κίνα ανακοίνωσε εμπορικό πλεόνασμα-ρεκόρ που άγγιξε τα 1,2 τρισ. δολάρια το 2025, παρά τη μείωση των εξαγωγών προς τις ΗΠΑ. Οι δασμοί της κυβέρνησης Τραμπ ώθησαν τις κινεζικές επιχειρήσεις να στραφούν σε νέες αγορές, αλλάζοντας τις παγκόσμιες εμπορικές ροές και επηρεάζοντας έμμεσα και την Ιαπωνία.

Χρυσός, ασήμι και παγκόσμια αβεβαιότητα

Την ίδια στιγμή, τα πολύτιμα μέταλλα στέλνουν το δικό τους μήνυμα. Ο χρυσός κινείται σε ιστορικά υψηλά, ενώ το ασήμι ξεπέρασε τα 90 δολάρια, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφάλεια απέναντι στη γεωπολιτική αβεβαιότητα και στα σενάρια για μειώσεις επιτοκίων από τη Fed μετά τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Η εκρηκτική άνοδος της Ιαπωνίας, σε συνδυασμό με τις αναταράξεις στα νομίσματα και τα εμπορεύματα, δείχνει ότι οι αγορές βρίσκονται σε φάση ανακατανομής ρίσκου. Το Τόκιο μοιάζει, προς το παρόν, να είναι ο μεγάλος ωφελημένος αυτής της παγκόσμιας μετατόπισης.

Διαβάστε επίσης; Ασιατικές αγορές σε ράλι με ιστορικό ρεκόρ για τον Kospi