Η Wall Street έκλεισε στο κόκκινο με την JP Morgan να χάνει πάνω από 4%, καθώς οι δηλώσεις για τα επιτόκια καρτών πυροδότησαν έντονη ανησυχία

Η Wall Street έκλεισε σε αρνητικό έδαφος, με το κλίμα να βαραίνει αισθητά από ένα εκρηκτικό μείγμα πολιτικής αβεβαιότητας, τραπεζικών πιέσεων και νέων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στο επίκεντρο βρέθηκε ο χρηματοπιστωτικός κλάδος, με την JP Morgan να καταγράφει ισχυρή πτώση άνω του 4%, παρά τα καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσε.

Ο Dow Jones έχασε σχεδόν 400 μονάδες, κλείνοντας στις 49.191 μονάδες, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq κινήθηκαν επίσης πτωτικά, αντανακλώντας τη μετατόπιση των επενδυτών προς πιο αμυντική στάση. Η αβεβαιότητα τροφοδοτήθηκε κυρίως από τις παρεμβάσεις του Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος επανέφερε στο προσκήνιο την ιδέα επιβολής ανώτατου ορίου 10% στα επιτόκια των πιστωτικών καρτών, προκαλώντας νευρικότητα στις αγορές χρήματος και έντονες αντιδράσεις από τις τράπεζες.

Οι τράπεζες «πληρώνουν» την πολιτική αβεβαιότητα

Η JP Morgan, αν και παρουσίασε ισχυρή κερδοφορία για το τέταρτο τρίμηνο, βρέθηκε στο στόχαστρο των πωλητών μετά τη δημόσια προειδοποίησή της ότι ένα τέτοιο πλαφόν στα επιτόκια θα μπορούσε να διαταράξει σοβαρά τη λειτουργία της πιστωτικής αγοράς και να περιορίσει τη χορήγηση δανείων. Η ανησυχία δεν περιορίστηκε στον κολοσσό της Wall Street, καθώς απώλειες κατέγραψαν και άλλες μεγάλες τράπεζες, όπως η Goldman Sachs, ενώ πιέσεις δέχθηκαν και οι μετοχές των Visa και Mastercard, που εξαρτώνται άμεσα από τον όγκο και την κερδοφορία των συναλλαγών με κάρτες.

Οι επενδυτές άρχισαν να αποτιμούν τον κίνδυνο ενός πιο παρεμβατικού ρυθμιστικού πλαισίου στον τραπεζικό τομέα, σε μια περίοδο που οι τράπεζες βασίζονται στα υψηλά επιτόκια για να διατηρούν την κερδοφορία τους.

Πληθωρισμός και επιτόκια στο επίκεντρο

Το σκηνικό συμπλήρωσαν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ, τα οποία έδειξαν μηνιαία αύξηση 0,3% και ετήσιο ρυθμό 2,7%. Οι αριθμοί αυτοί δεν άλλαξαν δραστικά τις προσδοκίες των αγορών για την πορεία της νομισματικής πολιτικής, αλλά επιβεβαίωσαν ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο της Fed.

Την ίδια στιγμή, τα πρόσφατα στοιχεία για την απασχόληση έδειξαν σημάδια επιβράδυνσης, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μπορούσε να προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων μέσα στο πρώτο εξάμηνο του έτους. Ο ίδιος ο Τραμπ αξιοποίησε τα δεδομένα για να καλέσει δημόσια τη Fed να μειώσει εκ νέου το κόστος χρήματος, αυξάνοντας όμως τις πολιτικές πιέσεις προς την κεντρική τράπεζα.

Η Fed στο επίκεντρο μιας πρωτοφανούς σύγκρουσης

Πέρα από τα μάκρο και τις τράπεζες, οι αγορές παρακολουθούν με ανησυχία την κλιμάκωση της σύγκρουσης ανάμεσα στον Λευκό Οίκο και την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ έχει αποστείλει κλητεύσεις στη Fed σχετικά με την κατάθεση του Τζερόμ Πάουελ στο Κογκρέσο για τις ανακαινίσεις των κεντρικών γραφείων της Τράπεζας, κίνηση που πολλοί ερμηνεύουν ως έμμεση πολιτική πίεση.

Κεντρικοί τραπεζίτες και πολιτικοί παράγοντες έσπευσαν να εκφράσουν τη στήριξή τους στον Πάουελ, προειδοποιώντας ότι κάθε υπονόμευση της ανεξαρτησίας της Fed θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος δανεισμού και να πλήξει τη σταθερότητα των αγορών. Ο διευθύνων σύμβουλος της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, μίλησε ανοιχτά για τον κίνδυνο να πληρώσει η οικονομία το τίμημα μιας θεσμικής σύγκρουσης.

Η ένταση κλιμακώθηκε όταν ο Τραμπ επιτέθηκε προσωπικά στον Πάουελ, χαρακτηρίζοντάς τον «ανίκανο» και «ανέντιμο», ενώ ακόμη και Ρεπουμπλικάνοι γερουσιαστές άφησαν ανοιχτό το ενδεχόμενο να μπλοκάρουν μελλοντικές προεδρικές επιλογές για τη Fed μέχρι να ξεκαθαρίσει η υπόθεση.

Ένα εκρηκτικό μείγμα για τις αγορές

Το αποτέλεσμα όλων αυτών ήταν μια συνεδρίαση όπου η καλή εικόνα των εταιρικών αποτελεσμάτων δεν κατάφερε να αντισταθμίσει τον θεσμικό και πολιτικό κίνδυνο. Με την Bank of America, τη Citigroup και τη Morgan Stanley να ετοιμάζονται να ανακοινώσουν αποτελέσματα μέσα στις επόμενες ημέρες, οι επενδυτές μπαίνουν σε μια κρίσιμη εβδομάδα με νευρικότητα και αυξημένη ευαισθησία στις πολιτικές εξελίξεις.

Η Wall Street δείχνει πλέον να μην φοβάται μόνο τον πληθωρισμό ή τα επιτόκια, αλλά και το ενδεχόμενο μια πολιτική σύγκρουση να μετατραπεί σε συστημικό ρίσκο.

Διαβάστε επίσης; Πληθωρισμός και Fed κρατούν τη Wall Street σε νευρικότητα