Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εκδίδει νέο ομολογιακό δάνειο έως 500 εκατ. ευρώ για έργα υποδομής και επενδύσεις σε Ελλάδα και Ρουμανία

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προχωρά στην έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου ύψους έως 500 εκατ. ευρώ, με ελάχιστο ποσό άντλησης τα 350 εκατ. ευρώ, μέσω δημόσιας προσφοράς. Το δάνειο θα έχει διάρκεια επτά ετών και οι ομολογίες θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στη Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος.

Η κίνηση αυτή έρχεται σε συνέχεια της στρατηγικής του Ομίλου να αξιοποιεί ευνοϊκά «παράθυρα» στην αγορά για τη χρηματοδότηση των μεγάλων έργων του, την ώρα που τα οικονομικά του μεγέθη εμφανίζουν θεαματική άνοδο.

Παραχωρήσεις: Ο βασικός μοχλός ανάπτυξης

Καθοριστικό ρόλο στην ενίσχυση της κερδοφορίας της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ παίζει ο τομέας των παραχωρήσεων, ο οποίος το πρώτο εξάμηνο του 2025 διπλασίασε τα έσοδά του, ενώ η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) αυξήθηκε κατά 114%. Οι παραχωρήσεις αντιστοιχούν πλέον στο 53% του συνολικού EBITDA.

Η Αττική Οδός απέδωσε EBITDA 89 εκατ. ευρώ μόνο στο πρώτο εξάμηνο, ενώ η επικείμενη ανάληψη της Εγνατίας Οδού στο τέλος του 2025 – αρχές 2026 αναμένεται να ενισχύσει ακόμη περισσότερο τα σταθερά έσοδα του Ομίλου. Οι αναλυτές χαρακτηρίζουν τις παραχωρήσεις «διαμάντι» του χαρτοφυλακίου της εταιρείας, λόγω της σταθερότητας και προβλεψιμότητας των εσόδων.

Κατασκευές και μεγάλα έργα

Ο κατασκευαστικός κλάδος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατέγραψε 41% αύξηση εσόδων και 49% αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας το πρώτο εξάμηνο του 2025. Το ανεκτέλεστο έργων εκτοξεύθηκε στα 6,3 δισ. ευρώ στα τέλη Ιουνίου, από 4,1 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, με το 50% να αφορά ιδιωτικές επενδύσεις που μειώνουν τον επενδυτικό κίνδυνο.

Στην Ελλάδα, σε πλήρη εξέλιξη βρίσκονται:

• η παραχώρηση του ΒΟΑΚ (Κίσσαμος – Χανιά – Ηράκλειο) με προϋπολογισμό σχεδόν 2 δισ. ευρώ,

• το διεθνές αεροδρόμιο στο Καστέλι,

• το τουριστικό συγκρότημα με καζίνο στο Ελληνικό (IRC) ύψους 1,5 δισ. ευρώ σε συνεργασία με τη Hard Rock, καθώς και το Ellinikon Mall.

Στη Ρουμανία, η Τέρνα σε κοινοπραξία με την Alstom Romania αναδείχθηκε προσωρινός μειοδότης σε δύο νέα σιδηροδρομικά έργα προϋπολογισμού 1 δισ. ευρώ, που αφορούν την πλήρη ανάταξη της γραμμής Craiova – Drobeta Turnu Severin – Caransebeș, μήκους 83 χιλιομέτρων. Η υπογραφή των συμβάσεων αναμένεται έως το τέλος του 2025.

Οικονομική εικόνα και προοπτικές

Συνολικά, στο πρώτο εξάμηνο του 2025 η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατέγραψε έσοδα 1,95 δισ. ευρώ (+44%) και λειτουργική κερδοφορία 317 εκατ. ευρώ (+84%). Τα συνολικά ταμειακά διαθέσιμα ανήλθαν σε 1,464 δισ. ευρώ (εξαιρουμένων των δεσμευμένων καταθέσεων).

Η ενίσχυση των ταμειακών ροών και το ανεκτέλεστο έργων δημιουργούν μια ασφαλή βάση χρηματοοικονομικής ευελιξίας, με την εταιρεία να προετοιμάζεται για ακόμη μεγαλύτερη διεθνοποίηση, ειδικά σε αγορές όπως η Ρουμανία που ξεκινούν σταδιακά να υιοθετούν το μοντέλο παραχωρήσεων.

Διαβάστε επίσης: Έξαρση κερδοφορίας για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Στα 6,3 δισ. το ανεκτέλεστο έργων