Οι ελληνικές τράπεζες ενισχύουν σημαντικά τη κεφαλαιακή τους βάση, με στόχο τόσο τη χρηματοδότηση της περαιτέρω ανάπτυξης του ενεργητικού τους όσο και την καλύτερη προστασία απέναντι στις σημερινές αλλά και πιθανές μελλοντικές οικονομικές αναταράξεις. Από τις αρχές του έτους, η Eurobank, η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα έχουν αντλήσει συνολικά 2,7 δισ. ευρώ μέσω εκδόσεων στις αγορές, ενώ αναμένονται και νέες κινήσεις το επόμενο διάστημα. Συγκεκριμένα, η Εθνική και η Alpha Bank προχώρησαν σε εκδόσεις senior ομολόγων ύψους 600 εκατ. ευρώ η καθεμία, τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο αντίστοιχα. Η Eurobank, από την πλευρά της, έχει ήδη πραγματοποιήσει δύο senior εκδόσεις -μία μέσω private placement ύψους 400 εκατ. ευρώ και μία ακόμη 700 εκατ. ευρώ- ενώ τον Ιανουάριο προχώρησε και σε έκδοση ομολόγου Tier II ύψους 400 εκατ. ευρώ.
Μέσα σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας στις διεθνείς αγορές λόγω των γεωπολιτικών εξελίξεων, η Eurobank κατάφερε χθες να αντλήσει 700 εκατ. ευρώ μέσω έκδοσης senior preferred ομολόγου. Το ενδιαφέρον των επενδυτών ήταν ιδιαίτερα έντονο, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 2,6 δισ. ευρώ. Η ισχυρή ζήτηση οδήγησε σε σημαντική βελτίωση της τιμολόγησης, μειώνοντας την απόδοση από το αρχικό επίπεδο του mid swap +125 μονάδες βάσης στο mid swap +97 μονάδες βάσης, δηλαδή περίπου στο 4,03%. Με αυτόν τον τρόπο, η τράπεζα εξασφάλισε φθηνότερο δανεισμό, παρά το δυσμενές επενδυτικό κλίμα, γεγονός που ερμηνεύεται ως ένδειξη εμπιστοσύνης των αγορών προς την ίδια.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Eurobank ήταν η μοναδική ευρωπαϊκή τράπεζα που προχώρησε χθες σε έξοδο στις αγορές, καθώς άλλες προγραμματισμένες εκδόσεις τελικά αναβλήθηκαν. Οι υπόλοιπες τράπεζες απέφυγαν να αναλάβουν το ρίσκο εξαιτίας της αβεβαιότητας που προκαλούν οι γεωπολιτικές εξελίξεις στον Κόλπο και οι προβληματισμοί γύρω από τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες. Η Eurobank, αξιοποιώντας το θετικό κλίμα για την ελληνική οικονομία και τον τραπεζικό κλάδο, αλλά και τη δική της δυναμική, πέτυχε να περιορίσει την αύξηση του κόστους δανεισμού της μόλις κατά 5 μονάδες βάσης.
Τα κεφάλαια που συγκέντρωσε η τράπεζα θα χρησιμοποιηθούν τόσο για την αντικατάσταση προηγούμενης έκδοσης ύψους 500 εκατ. ευρώ, η οποία ανακλήθηκε στις αρχές Μαΐου, όσο και για την ενίσχυση των κεφαλαίων MREL. Η ανάγκη αυτή συνδέεται με τη σημαντική αύξηση του ισολογισμού της, την έντονη πιστωτική επέκταση, αλλά και τις εξαγορές που έχουν αυξήσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις. Παρόμοιοι λόγοι οδηγούν και τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες σε νέες εκδόσεις, καθώς επιδιώκουν να ενισχύσουν περαιτέρω τα κεφαλαιακά τους αποθέματα απέναντι στις τρέχουσες συνθήκες αβεβαιότητας.
Την ίδια στιγμή, οι διεθνείς αγορές εξακολουθούν να ανησυχούν για τη διάρκεια και τις συνέπειες της γεωπολιτικής κρίσης. Ο Επίτροπος Οικονομίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης, Βάλντις Ντομπρόβσκις, ανέφερε στο CNBC ότι η ΕΕ εξετάζει το ενδεχόμενο αναθεώρησης προς τα κάτω των προβλέψεων ανάπτυξης, εξαιτίας του στασιμοπληθωριστικού σοκ που προκαλεί η σύγκρουση με το Ιράν.
Παράλληλα, σύμφωνα με το τελευταίο Inflation Monitor της Τράπεζας της Ελλάδος, οι αγορές εκτιμούν πλέον ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων, κυρίως λόγω της ανόδου στις τιμές της ενέργειας και της έντασης στη Μέση Ανατολή, οδηγεί σε νέες εκτιμήσεις για τη νομισματική πολιτική τόσο στην Ευρωζώνη όσο και στις ΗΠΑ. Πλέον, οι επενδυτές προεξοφλούν τρεις αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ μέχρι το τέλος της χρονιάς, ενώ στις ΗΠΑ τα σενάρια για μειώσεις επιτοκίων από τη Fed έχουν ουσιαστικά απομακρυνθεί, με ορισμένους να εξετάζουν ακόμη και πιθανές αυξήσεις από το 2027.
Στην Ευρωζώνη, ο εναρμονισμένος πληθωρισμός διαμορφώθηκε τον Απρίλιο στο 3%, ενώ στην Ελλάδα επιταχύνθηκε αισθητά, φτάνοντας το 4,6% από 3,4% τον Μάρτιο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο πληθωρισμός ανήλθε στο 3,8%, γεγονός που δείχνει ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις επηρεάζουν ολοένα και περισσότερο τις τιμές, κυρίως μέσω του ενεργειακού κόστους.
Διαβάστε επίσης: Ελληνικά ομόλογα: Αντέχουν στην παγκόσμια καταιγίδα – Kοντά στο 4% το 10ετές
Μ.Η.Τ. 242183