Οι αναβαθμίσεις οίκων αξιολόγησης ενισχύουν τις ελληνικές τράπεζες, μειώνουν το κόστος δανεισμού και αυξάνουν τις δυνατότητες χρηματοδότησης

Η ανοδική πορεία της ελληνικής οικονομίας και οι συνεχείς αναβαθμίσεις από τους οίκους αξιολόγησης ισχυροποιούν τις ελληνικές τράπεζες, ενισχύοντας τη ρευστότητά τους, μειώνοντας το κόστος δανεισμού και ανοίγοντας νέους δρόμους για χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας.

Με την τελευταία αναβάθμιση από τη S&P να ενισχύει περαιτέρω το κλίμα, οι ελληνικές τράπεζες βλέπουν τη ρευστότητά τους να «θωρακίζεται» και τις δυνατότητες χρηματοδότησης να διευρύνονται. Πλέον, διαθέτουν μεγαλύτερη ευχέρεια για χορηγήσεις νέων δανείων σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά.

Η άρση των εμποδίων στις επενδύσεις σε ελληνικά τραπεζικά ομόλογα ανοίγει νέες δυνατότητες άντλησης κεφαλαίων από διεθνείς επενδυτές. Οι αναβαθμίσεις εξασφαλίζουν στις τράπεζες χαμηλότερο κόστος επιτοκίων για μελλοντικές εκδόσεις, καλύτερους όρους χρηματοδότησης από την ΕΚΤ και γενικότερη ανθεκτικότητα σε μελλοντικές αναταράξεις του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Σταθερή μείωση κόστους και επενδυτική αναγνώριση

Από τον Απρίλιο του 2023, όταν ήρθε η πρώτη σημαντική αναβάθμιση από την S&P, τα επιτόκια στα ομόλογα υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας των ελληνικών τραπεζών έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 440 μονάδες βάσης. Σήμερα, η μέση απόδοση για τις νέες εκδόσεις διαμορφώνεται σε 4,3%.

Η επίτευξη της επενδυτικής βαθμίδας επέτρεψε σε ομόλογα τραπεζών όπως της Εθνικής και της Eurobank να ενταχθούν σε διεθνείς δείκτες επενδυτικής ποιότητας (IG Index), με αποτέλεσμα να προσελκύουν πλέον ευρύτερο φάσμα επενδυτών.

Η Barclays χαρακτηρίζει τα senior preferred ομόλογα των ελληνικών τραπεζών «ευκαιρίες επενδυτικής αξίας», επισημαίνοντας ότι η Ελλάδα εμφανίζει ισχυρά μακροοικονομικά θεμελιώδη και μικρότερη έκθεση σε γεωπολιτικούς και εμπορικούς κινδύνους συγκριτικά με άλλες ευρωπαϊκές χώρες.

Δυναμική και στις επιχειρηματικές εκδόσεις

Η θετική επίδραση των αναβαθμίσεων δεν περιορίζεται στις τράπεζες. Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, οι ελληνικές επιχειρήσεις κατέγραψαν εντυπωσιακή άνοδο στις εκδόσεις ομολόγων το 2024, συγκεντρώνοντας 2,1 δισ. ευρώ έναντι μόλις 600 εκατ. ευρώ το 2023.

Το κόστος δανεισμού τους πλέον συγκρίνεται ευνοϊκά με αντίστοιχες εταιρείες της Ευρωζώνης με αξιολόγηση BBB-, ενώ οι αποδόσεις των ελληνικών εταιρικών ομολόγων αυξήθηκαν πολύ λιγότερο σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, ενισχύοντας τη θέση των ελληνικών επιχειρήσεων στις διεθνείς αγορές.