Η DBRS διατηρεί «σταθερές» τις ευρωπαϊκές τράπεζες το 2026, ενώ εμφανίζει τις ελληνικές με ισχυρή κερδοφορία και θετικές προοπτικές

Η DBRS διατηρεί «ουδέτερη» στάση για τις ευρωπαϊκές τράπεζες το 2026, παρότι εκτιμά ότι η κερδοφορία τους θα παραμείνει ισχυρή χάρη στις προμήθειες, τα έσοδα από συναλλαγές και τον αποτελεσματικό έλεγχο του κόστους. Παρά την υποχώρηση των καθαρών επιτοκιακών εσόδων από τα ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα του 2024, ο κλάδος εμφανίζει ανθεκτικότητα, με χαμηλό πιστωτικό ρίσκο και σταθερές λειτουργικές επιδόσεις.

Η σταθεροποίηση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων και η θετική πορεία των χορηγήσεων αναμένεται να στηρίξουν ήπια άνοδο των επιτοκιακών εσόδων το 2026. Η DBRS τονίζει ότι η ταχύτατη διείσδυση της τεχνητής νοημοσύνης και η επιτάχυνση της ψηφιοποίησης αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω την αποδοτικότητα των τραπεζών, περιορίζοντας λειτουργικά κόστη και επιταχύνοντας διαδικασίες.

Την ίδια στιγμή, η ρυθμιστική υποχρέωση CRR3 έχει οδηγήσει σε διατηρήσιμους κεφαλαιακούς δείκτες, ενώ η δυναμική των συγχωνεύσεων και εξαγορών ενισχύεται, ιδίως σε Ιταλία, Γερμανία, Πορτογαλία και Πολωνία. Ωστόσο, οι προκλήσεις παραμένουν. Η DBRS προβλέπει ήπια αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων το 2026 και μικρή άνοδο του κόστους κινδύνου, με το γεωπολιτικό περιβάλλον και τις εμπορικές εντάσεις να αποτελούν δυνητικούς παράγοντες επιβάρυνσης.

Οι ελληνικές τράπεζες: Ισχυρή κερδοφορία και χαμηλά κόστη κινδύνου

Για την Ελλάδα, η εικόνα παραμένει ξεκάθαρα θετική. Οι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να καταγράφουν υψηλή κερδοφορία, με χαμηλό κόστος πιστωτικού κινδύνου και πειθαρχημένο έλεγχο δαπανών. Παρά το γεγονός ότι η εγχώρια δραστηριότητα M&A είναι περιορισμένη, η DBRS σημειώνει βελτίωση στα κεφαλαιακά μεγέθη και σταδιακή διεύρυνση των πηγών εσόδων.

Η ελληνική οικονομία, που αναμένεται να αναπτυχθεί με ρυθμό άνω του 2%, αποτελεί θετικό υπόβαθρο για νέα δανειοδοτική επέκταση, στηρίζοντας την ποιότητα ενεργητικού και τη μελλοντική κερδοφορία των τραπεζών. Το υψηλό ποσοστό δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο σημαίνει επίσης ότι οι μειώσεις επιτοκίων θα αποτυπωθούν σταδιακά, περιορίζοντας τις πιέσεις στο επιτοκιακό έσοδο το 2026.

Προοπτικές 2026: Σταθερή κερδοφορία, ελεγχόμενοι κίνδυνοι

Η DBRS εκτιμά ότι το 2026 η κερδοφορία των ευρωπαϊκών τραπεζών θα διατηρηθεί σταθερή, με ήπια αύξηση επιτοκιακών εσόδων και συγκρατημένη άνοδο λειτουργικών δαπανών. Η ποιότητα ενεργητικού αναμένεται να παραμείνει ισχυρή, με τις χώρες της Νότιας Ευρώπης –όπως η Ελλάδα– να συνεχίζουν να ωφελούνται από τη μεγάλη μείωση των NPLs τα τελευταία χρόνια.

Στον τομέα των συγχωνεύσεων και εξαγορών, η DBRS βλέπει περαιτέρω κίνηση το 2026, με επίκεντρο την κερδοφορία, τη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίων και τη γεωγραφική επέκταση. Ωστόσο, οι μεγάλες διασυνοριακές συμφωνίες παραμένουν περιορισμένες λόγω πολιτικών και κανονιστικών εμποδίων.

Συνολικά, η DBRS θεωρεί ότι οι τράπεζες της Ευρώπης διατηρούν ένα σταθερό υπόβαθρο για την επόμενη χρονιά, με την τεχνητή νοημοσύνη να λειτουργεί ως βασικό μοχλό μετασχηματισμού και τις ελληνικές τράπεζες να σταθεροποιούν περαιτέρω τη θέση τους, αξιοποιώντας το θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον.

Διαβάστε επίσης: Η ΕΚΤ επιβεβαιώνει: Οι ελληνικές τράπεζες «καθαρίζουν» τα κόκκινα δάνεια