Ρεκόρ για τα ελληνικά αμοιβαία κεφάλαια: Ενεργητικό 26,3 δισ. ευρώ στο α’ εξάμηνο 2025, άνω των 3 δισ. νέες εισροές και αποδόσεις έως 30% στα μετοχικά funds

Τα ελληνικά αμοιβαία κεφάλαια αναδεικνύονται σε βασικό πόλο επενδυτικής έλξης: το ενεργητικό τους στο τέλος του Α’ εξαμήνου 2025 ξεπέρασε τα 26,3 δισ. €, φτάνοντας σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από τα τέλη του 2005. Από τα 6,1 δισ. € το 2018, η αγορά ενισχύθηκε κατά 20 δισ. σε μόνο επτά χρόνια. Μόνο μέσα στο 2025, οι εισροές ξεπέρασαν τα 3 δισ. € , μια δυναμική εξέλιξη που μαρτυρά πολύ υψηλά ποσοστά αποταμιευτικής μεταστροφής και επενδυτικής ζήτησης.

Παράλληλα, στον ευρύτερο κλάδο της θεσμικής διαχείρισης (Asset Management), τα υπό διαχείριση κεφάλαια έφτασαν τα 44,7 δισ. € στα μέσα του 2025, αυξημένα κατά 13,8% σε σχέση με το τέλος του 2024. Από το 2018 έως σήμερα, η ανάπτυξη ξεπέρασε τα 30 δισ. €, υποδεικνύοντας μια ισχυρή θεσμική μεταστροφή.

Τι είδους κεφάλαια «μαγνητίζουν»

Τα Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες), που διαχειρίζονται οι ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ., έφτασαν σε συνολικό ενεργητικό 26,29 δισ. € στις 30.06.2025, με εισροές 2,902 δισ. € το εξάμηνο (+18,8% από την αρχή του έτους). Καθοδηγητικές ήταν οι εισροές στους Διεθνείς Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (2,043 δισ. €) και στους Target Maturity Funds, επιλογή δημοφιλής σε όσους αναζητούν τακτικό εισόδημα στην τράπεζα.

Τα μετοχικά αμοιβαία προσέφεραν τις υψηλότερες αποδόσεις:

• Μετοχικά α/κ δείκτη: +30,60 %

• Μετοχικά Ελλάδα: +24,89 %

• Μετοχικά Ευρωζώνης: +8,38 %

• Μικτά α/κ: +7,37 %

Τα στοιχεία καταδεικνύουν ότι οι χαμηλές αποδόσεις στις τραπεζικές καταθέσεις σπρώχνουν την ελληνική επενδυτική κοινότητα προς τα αμοιβαία κεφάλαια.

Σύνθεση και μεγάλες επιστροφές

Στο ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων στα τέλη Ιουνίου, το 54% αντιστοιχεί σε ομολογιακά, το 15% σε μεικτά, το 13% σε μετοχικά, το 9% σε Funds of Funds, το 5% σε χρηματαγοράς και το 4% σε σύνθετα σχήματα.

Οι κορυφαίες ΑΕΔΑΚ την περίοδο αυτή ήταν:

• Eurobank ΑΕΔΑΚ: ενεργητικό 6,59 δισ. (€ μερίδιο αγοράς 24,9%)

• Alpha ΑΕΔΑΚ: 5,76 δισ. (€ μερίδιο 21,74%)

• Πειραιώς ΑΕΔΑΚ: 5,61 δισ. (€ μερίδιο 21,15%)

• Εθνική ΑΕΔΑΚ: 4,03 δισ. (€ μερίδιο 15,22%)

Παράλληλα, τα θεσμικά χαρτοφυλάκια και οι A.E.E.A.P. παρουσίασαν θετική αύξηση: αυξητική πορεία 11,7 % στα θεσμικά ταμεία και 7,3 % στον τομέα της ακίνητης περιουσίας (στερεό ενεργητικό ύψους 5,918 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024).

Γιατί εκτοξεύτηκε η ελληνική αγορά funds το 2025

Διεθνές κλίμα: Τα ευρωπαϊκά και θεσμικά χαρτοφυλάκια επέλεξαν την Ελλάδα ως επενδυτικό προορισμό λόγω αναβάθμισης της οικονομίας (invest­ment grade), σταθερότητας και αισθητής ανάκαμψης.

Αποδόσεις: Τα υψηλά ποσοστά στις μετοχικές κατηγορίες ξεχωρίζουν, συγκριτικά με χαμηλές αποδόσεις καταθέσεων.

Θεσμική δυναμική: Οι επενδυτές στρέφονται σε μεγάλα, θεσμικά σχήματα με βέλτιστες αποδόσεις και προοπτικές.

Παγκόσμια τάση κεφαλαίων: Αν και η συνολική αγορά αμοιβαίων στον πλανήτη συρρικνώθηκε κατά 3,1% στο Q1 2025, οι μακροπρόθεσμοι fund flows παρέμειναν θετικοί .

Προοπτικές για το β’ εξάμηνο

Η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων γνωρίζει μια άνευ προηγουμένου άνθηση με:

• Ενεργητικό ρεκόρ (26 δισ. €)
• Ισχυρές εισροές μέσα στο 2025 (>3 δισ. €)
• Μετοχικά funds με αποδόσεις 8–30%
• Σταθερή θεσμική αύξηση

Οι προοπτικές είναι ευνοϊκές: με μειούμενα επιτόκια, βελτίωση του αξιόχρεου Ελλάδας, κρατική στήριξη σε επενδύσεις και αναπτυξιακά σχέδια (π.χ. Growthfund, επενδύσεις ESG), είναι πιθανό η δυναμική αγορά να συνεχίσει την ανοδική πορεία της και το δεύτερο μισό του έτους.

Διαβάστε επίσης: Αμοιβαία Κεφάλαια: Εισροές 18 δισ. ευρώ από τα τέλη του 2018