Ρεκόρ 20ετίας για τα αμοιβαία κεφάλαια με ενεργητικό 28 δισ. ευρώ και εισροές 22 δισ. από το 2018. Εκρηκτικές αποδόσεις έως 44%

Ρεκόρ 20ετίας καταγράφει η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς το συνολικό ενεργητικό τους διαμορφώθηκε στα 28 δισ. ευρώ στο τέλος του εννεαμήνου Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου 2025, το υψηλότερο επίπεδο από το 2004. Οι σταθερές εισροές κεφαλαίων από το 2018, συνολικού ύψους 22 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνουν τη δυναμική επιστροφή των επενδυτών σε προϊόντα θεσμικής διαχείρισης, αναζητώντας αποδόσεις σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων καταθέσεων.

Θεαματική αύξηση εισροών και κεφαλαίων υπό διαχείριση

Μόνο μέσα στο 2025, περισσότερα από 4 δισ. ευρώ νέων κεφαλαίων κατευθύνθηκαν στα αμοιβαία, αποτυπώνοντας την αυξημένη εμπιστοσύνη επενδυτών και αποταμιευτών. Παράλληλα, ο ευρύτερος κλάδος της θεσμικής διαχείρισης ξεπέρασε τα 47 δισ. ευρώ υπό διαχείριση κεφάλαια, σημειώνοντας άνοδο 5,43% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 19,93% από το τέλος του 2024.

Στον τομέα του Asset Management, η αξία των υπό διαχείριση κεφαλαίων αυξήθηκε κατά 18% από την αρχή του έτους, αγγίζοντας τα 12,4 δισ. ευρώ. Στα ποσά αυτά περιλαμβάνονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια των Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης, που αποτελούν πλέον σημαντικό κομμάτι της αγοράς.

Ροές προς ΟΣΕΚΑ και στροφή σε ομολογιακά και Target Maturity Funds

Οι οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων (ΟΣΕΚΑ) που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ κατέγραψαν εισροές 1,33 δισ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του 2025, ανεβάζοντας το σύνολο των εισροών από την αρχή του έτους στα 4,23 δισ. ευρώ. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στους διεθνείς ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ, που συγκέντρωσαν 2,59 δισ. ευρώ, και στα λεγόμενα Target Maturity Funds, επενδυτικά προϊόντα με προκαθορισμένο χρονικό ορίζοντα, τα οποία προσελκύουν επενδυτές που επιζητούν τακτικό εισόδημα και σταθερότερες αποδόσεις.

Σημαντικές εισροές ύψους 432 εκατ. ευρώ σημειώθηκαν και στους ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδος, υποδηλώνοντας ενίσχυση της εμπιστοσύνης στο εγχώριο επενδυτικό περιβάλλον.

Αποδόσεις που ξεπερνούν το 40% – Η υπεροχή των μετοχικών αμοιβαίων

Η μετατόπιση κεφαλαίων από καταθέσεις προς επενδυτικά προϊόντα συνδέεται άμεσα με τις ισχυρές αποδόσεις. Οι μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Δείκτη κατέγραψαν εκρηκτική απόδοση 44,10%, οι μετοχικοί Ελλάδας 37,17%, ενώ στην Ευρωζώνη η απόδοση άγγιξε το 12,06%. Τα μεικτά αμοιβαία σημείωσαν 11,51%, ενώ οι διεθνείς μετοχικοί ΟΣΕΚΑ απέφεραν 10,06%.

Η εικόνα αυτή ενισχύει την επενδυτική στροφή προς τις μετοχικές κατηγορίες, καθώς οι καταθέσεις παραμένουν σε επίπεδα αποδόσεων κοντά στο μηδέν.

Ισχυρή θεσμική παρουσία και ανοδική αγορά ακινήτων

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ και ΑΕΕΧ) που διαχειρίζονται μέλη της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών ανέρχεται σε 771 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 500 εκατ. αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.

Στον κλάδο των ΑΕΕΑΠ, το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα αυξήθηκε κατά 7,53% στο τέλος Ιουνίου 2025, φτάνοντας τα 5,93 δισ. ευρώ. Η αγορά real estate, σε συνδυασμό με την ανάπτυξη θεσμικών επενδύσεων, ενισχύει τον ρόλο των ΑΕΔΑΚ ως σημαντικών πυλώνων κεφαλαιακής σταθερότητας.

Η εικόνα της αγοράς και οι πρωταγωνιστές

Η σύνθεση της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων στα τέλη Σεπτεμβρίου δείχνει σαφή υπεροχή των ομολογιακών προϊόντων, που κατέχουν το 52% του συνολικού ενεργητικού. Ακολουθούν τα μεικτά με 16%, τα μετοχικά με 14%, τα Funds of Funds με 9%, τα αμοιβαία χρηματαγοράς με 5% και τα σύνθετα με 4%.

Πρωταγωνιστές της αγοράς παραμένουν η Eurobank ΑΕΔΑΚ με μερίδιο 25,23%, η Alpha ΑΕΔΑΚ με 21,82%, η Πειραιώς ΑΕΔΑΚ με 20,32% και η Εθνική ΑΕΔΑΚ με 15,79%, συγκεντρώνοντας από κοινού το μεγαλύτερο ποσοστό της αγοράς.

Η διαχρονική πορεία του ενεργητικού αποτυπώνει τη θεαματική ανάκαμψη του θεσμού: από τα 6,1 δισ. ευρώ του 2018 στα 28 δισ. το 2025, πλησιάζοντας ξανά τα επίπεδα-ρεκόρ των αρχών της δεκαετίας του 2000.

Διαβάστε επίσης: Το 2025 η χρονιά ρεκόρ για τα Αμοιβαία Κεφάλαια: : 3 δισ. εισροές στο πρώτο εξάμηνο