«Τριγμοί» στον Εξωδικαστικό: Το 43% των ρυθμίσεων γίνονται «κόκκινες»

Ηχηρή προειδοποίηση για την αναποτελεσματικότητα του Εξωδικαστικού Μηχανισμού απευθύνει στην κυβέρνηση η Κομισιόν, υπογραμμίζοντας ότι παράγονται μεν ρυθμίσεις οφειλών με σταθερούς ρυθμούς, αλλά σχεδόν οι μισές (43%) από όσες έχουν γίνει από servicers μέσω του Μηχανισμού γίνονται πάλι «κόκκινες», καθώς οι οφειλέτες σταματούν να πληρώνουν.

Στη νέα έκθεση μετα-προγραμματικής εποπτείας για την Ελλάδα, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή παρουσιάζει μια εικόνα τριών ταχυτήτων για τα «κόκκινα» δάνεια:

• Στους ισολογισμούς των τραπεζών τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώνονται ως ποσοστό του συνόλου των δανείων, όμως παραμένει ένας μεγάλος όγκος ΜΕΔ που παραμένουν στη διαχείριση των servicers και μειώνονται με πολύ αργούς ρυθμούς, ενώ παράλληλα ο Εξωδικαστικός Μηχανισμός παρουσιάζει σοβαρά προβλήματα αποτελεσματικότητας, παράγοντας ρυθμίσεις οφειλών που δεν τηρούνται, προφανώς επειδή δεν ήταν εξαρχής βιώσιμες οι ρυθμίσεις.

Ειδικότερα, όπως αναφέρεται στο σχετικό κεφάλαιο της έκθεσης:

Οι τράπεζες πάνε καλά…

• Οι τράπεζες μείωσαν περαιτέρω τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ), αλλά ο ρυθμός της διευθέτησης του ιστορικού χρέους που διαχειρίζονται οι εταιρείες διαχείρισης παρέμεινε αργός. Ο δείκτης ΜΕΔ μειώθηκε από 3,8% τον Δεκέμβριο του 2024 σε 3,6% τον Ιούνιο του 2025. Ωστόσο, με τις τιτλοποιήσεις στο πλαίσιο του διευρυμένου Ελληνικού Σχήματος Προστασίας Περιουσιακών Στοιχείων (HAPS – «σχέδιο Ηρακλής») να έχουν πλέον ολοκληρωθεί, η περαιτέρω πρόοδος στη μείωση των ΜΕΔ αναμένεται να είναι μόνο σταδιακή.
• Παρατηρήθηκε μια μικρή αύξηση της νέας εισροής ΜΕΔ, καθώς οι νέες αθετήσεις πληρωμών ξεπέρασαν τις εισπράξεις και τις διαγραφές, και αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί καθώς οι τράπεζες σχεδιάζουν να μειώσουν και να μετατρέψουν εκκρεμή δάνεια με χαρακτηριστικά κλιμακούμενου επιτοκίου (step-up). Ωστόσο, τα επίπεδα του δείκτη ΜΕΔ αναμένεται να συγκρατηθούν μέσω της ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου δανείων και της διακεκομμένης χρήσης ανόργανων ενεργειών από τις τράπεζες (π.χ. πωλήσεις χαρτοφυλακίων).

Servicers: Δάνεια 80 δισ. σε αργή διευθέτηση

Το χρέος που διαχειρίζονται οι εταιρείες διαχείρισης πιστώσεων εκτός του τραπεζικού τομέα αυξήθηκε κατά 10,3 δισεκατομμύρια ευρώ τους τελευταίους 12 μήνες, ανερχόμενο σε 79,7 δισεκατομμύρια ευρώ τον Ιούνιο του 2025, λόγω του τελικού γύρου μεγάλων τιτλοποιήσεων.

Ωστόσο, ακόμη και συνυπολογίζοντας αυτό το μη επαναλαμβανόμενο αποτέλεσμα, ο ρυθμός της διευθέτησης παραμένει αργός.

Πολλά χαρτοφυλάκια που τιτλοποιήθηκαν στο πλαίσιο του HAPS συνέχισαν να υποαποδίδουν σε σχέση με τα επιχειρησιακά τους σχέδια, κυρίως λόγω χαμηλότερων από τις προβλεπόμενες ανακτήσεων από ρευστοποιήσεις εξασφαλίσεων, καθώς οι εταιρείες διαχείρισης πιστώσεων αντιμετωπίζουν δικαστικά εμπόδια, κυρίως στις διαδικασίες ρευστοποίησης.

Ο Εξωδικαστικός πάσχει

Τον Ιούλιο του 2025, η κυβέρνηση εισήγαγε μέτρα για την αύξηση της αποτελεσματικότητας των δικαστικών διαδικασιών και την αντιμετώπιση των σημείων συμφόρησης και των εκκρεμοτήτων στην αναγκαστική εκτέλεση χρεών.

Ο αριθμός των αιτήσεων στην πλατφόρμα του Εξωδικαστικού Μηχανισμού ρύθμισης οφειλών (ΕΜΡ) έχει αυξηθεί σημαντικά από τότε που η εισαγωγή της κατηγορίας των «επιλέξιμων οφειλετών» αύξησε τον αριθμό των οφειλετών στους οποίους οι πιστωτές δεν μπορούν να αρνηθούν τις προτεινόμενες ρυθμίσεις. Ενώ ο μηχανισμός ΕΜΡ παρέχει συνεχώς μια σταθερή ροή αναδιαρθρώσεων, τα ποσοστά επαναφοράς σε καθυστέρηση (re-default rates) είναι υψηλά, με μέσο όρο 43% για χρέος που αναδιαρθρώθηκε από εταιρείες διαχείρισης.

Η διαδικασία για τη σύσταση του οργανισμού πώλησης και επαναμίσθωσης (Sale and Leaseback Organisation – SLBO, ή μηχανισμός απόκτησης κατοικιών) καθυστερεί περαιτέρω και αναμένεται πλέον να ολοκληρωθεί το Β’ τρίμηνο του 2026, με το σχετικό ενδιάμεσο πρόγραμμα στήριξης (σ.σ.: για την αποτροπή πλειστηριασμών) να παρατείνεται μέχρι την έναρξη λειτουργίας του SLBO.