Ισχυρή ανοδική αναθεώρηση για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προχώρησε η Euroxx, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 54 ευρώ από 34 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα σύσταση overweight.
Οι αναλυτές παραμένουν ιδιαίτερα θετικοί για τη μετοχή, εκτιμώντας ότι η εταιρεία συνεχίζει να εμφανίζει σημαντική μακροπρόθεσμη αξία για τους μετόχους, με σταθερή αναπτυξιακή δυναμική στον τομέα των υποδομών.
«Αμυντικό» επενδυτικό στοίχημα στις υποδομές
Σύμφωνα με την έκθεση, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί ένα «αμυντικό» αλλά ταυτόχρονα αναπτυξιακό επενδυτικό στοίχημα στην ελληνική αγορά υποδομών.
Η Euroxx υπογραμμίζει:
ισχυρή ανάπτυξη EBITDA από υφιστάμενες παραχωρήσεις
σημαντικά περιθώρια επέκτασης σε νέα έργα
υψηλό ανεκτέλεστο υπόλοιπο στον κατασκευαστικό τομέα
Ελκυστική αποτίμηση και ισχυροί δείκτες
Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει την αποτίμηση της μετοχής ελκυστική, σημειώνοντας ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαπραγματεύεται με εκτιμώμενο EV/EBITDA 8,8x για το 2028.
Η αναβάθμιση της τιμής-στόχου βασίζεται σε:
πιο αισιόδοξες προβλέψεις για την Εγνατία Οδό μετά την ενσωμάτωσή της
χαμηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων στις παραχωρήσεις
υψηλότερες εκτιμήσεις για τον κατασκευαστικό κλάδο
Η νέα αποτίμηση συνεπάγεται:
EV/EBITDA 6,2x για το 2026 στον κατασκευαστικό τομέα
EV/EBITDA 7,7x για τη συμβατική ενέργεια
περίπου 11x EV/EBITDA για τις λειτουργούσες παραχωρήσεις έως το 2028
Αναθεώρηση εκτιμήσεων και νέοι καταλύτες
Η Euroxx αναθεωρεί ανοδικά τις προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας:
+5% για το 2027
+12% για το 2028
Οι βασικοί παράγοντες της αναβάθμισης είναι:
η Εγνατία Οδός και η ενσωμάτωση υψηλότερων διοδίων από το 2028
η ισχυρή επίδοση του κατασκευαστικού κλάδου με ανεκτέλεστο 9,1 δισ. ευρώ
έργα αποθήκευσης ενέργειας (BESS) ισχύος 162MW που αναμένεται να λειτουργήσουν έως το τέλος του 2026
Η νέα ανάλυση της Euroxx ενισχύει το επενδυτικό αφήγημα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με έμφαση στη σταθερή ανάπτυξη, τις υποδομές και την ενεργειακή μετάβαση, επιβεβαιώνοντας τον στρατηγικό της ρόλο στον ελληνικό επιχειρηματικό χάρτη.
Μ.Η.Τ. 242183