Παραμένει η πρόβλεψη για EBITDA 180-200 εκατ. παρά το «διαζύγιο» με την Prodea – Αρχές Οκτωβρίου η νέα δομή του ομίλου
Στροφή σε νέες επενδύσεις και εξαγορές σε παραχωρήσεις και Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ) πραγματοποιεί ο Όμιλος AKTOR, μετά την ακύρωση της συμφωνίας εξαγοράς του πακέτου ακινήτων «Milora» της Prodea Investments. Η διοίκηση του ομίλου, με επικεφαλής τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο, κ. Αλέξανδρο Εξάρχου, ανακατευθύνει τα 50 εκατ. ευρώ που είχαν δεσμευτεί από την πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ), ύψους 200 εκατ. ευρώ, σε νέες επενδύσεις με υψηλότερη και πιο άμεση απόδοση και λιγότερο ρίσκο.
Η συμφωνία για την εξαγορά του χαρτοφυλακίου ακινήτων, συνολικής αποτίμησης περίπου 579 εκατ. ευρώ, αν και συμφέρουσα κατά τον χρόνο που ανακοινώθηκε, όπως είπε εχθές ο κ. Εξάρχου κατά την τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, επανεκτιμήθηκε υπό το πρίσμα της συμφωνίας με την ΕΛΛΑΚΤΩΡ για την απόκτηση του 100% της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις. «Ο στόχος για σταθερές ταμειακές ροές επιτυγχάνεται με πολύ ευνοϊκότερους όρους», ανέφερε χαρακτηριστικά, προσθέτοντας ότι η σχετική συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου, μετά την αναμενόμενη έγκριση από την Επιτροπή Ανταγωνισμού.
«Ήταν μια πολύ δύσκολη συναλλαγή, κάναμε εξαιρετική προσπάθεια και οι δύο πλευρές, προκειμένου να φτάσουμε το καλοκαίρι να έχουν γίνει όλα -πλην της τελικής απόφασης», σημείωσε. Τελικά, σε αυτή βάρυνε το γεγονός ότι οι σταθερές ροές που αναζητούσε ο Όμιλος, στο πλαίσιο του μετασχηματισμού του, έρχονται από τις παραχωρήσεις, αποφεύγοντας συγχρόνως μια σύνθετη δανειδότηση ύψους 600 εκατ. ευρώ.
«Δεν υπήρχε πλέον λόγος να μπούμε σε αυτή τη δύσκολη συναλλαγή, με κάποιες προφανείς αβεβαιότητες όπως ένα ενδεχόμενο υφεσιακού πληθωρισμού, με δεδομένες τις διεθνείς και ευρωπαϊκές συνθήκες. Ένας κίνδυνος που σε μια τόσο οριακά πιεσμένη συναλλαγή, όπως αυτή με την Prodea, σε επίπεδο χρηματοοικονομικής δομής, θα μας δημιουργούσε μεγάλη πίεση. Δεν άλλαξε η ποιότητα των ακινήτων που θα αποκτούσαμε. Καταλήξαμε ότι οι λόγοι που επέβαλαν τη συναλλαγή άλλαξαν και το συμφέρον των μετόχων εξυπηρετείται καλύτερα», τόνισε ο κ. Εξάρχου.
Ανακατεύθυνση κεφαλαίων
Η διοίκηση του Ομίλου έχει ήδη θέσει σε κίνηση το νέο επενδυτικό πλάνο. Τα 50 εκατ. ευρώ από την ΑΜΚ θα κατευθυνθούν σε νέες συμφωνίες παραχώρησης και σε έργα ΑΠΕ, χωρίς να χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης για τις κατασκευαστικές δραστηριότητες. Ο κ. Εξάρχου επανέλαβε ότι η διοίκηση εξετάζει ήδη την είσοδό της σε νέες συμβάσεις παραχώρησης, εκ των οποίων μία αναμένεται να ανακοινωθεί άμεσα.
Για να γίνει αυτή η ανακατεύθυνση των κεφαλαίων θα χρειαστεί η έγκριση της γενικής συνέλευσης των μετόχων, που θα κληθεί τις επόμενες ημέρες ούτως ή άλλως να επικυρώσει τον εταιρικό μετασχηματισμό του Ομίλου AKTOR. Αυτός πρόκειται να ολοκληρωθεί τυπικά την πρώτη εβδομάδα του Οκτωβρίου, δίνοντας πια σάρκα και οστά στη νέα δομή με τις πέντε θυγατρικές.
Εντωμεταξύ, προχωρούν δυναμικά οι υπόλοιπες εξαγορές που έχουν συμφωνηθεί βάσει του στρατηγικού πλάνου μετασχηματισμού. Στη κατασκευή, η εξαγορά της ΕΝΤΕΛΕΧΕΙΑ αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός Οκτωβρίου. Παράλληλα, στις ΑΠΕ, εξετάζεται η απόκτηση του 51% της εταιρείας Sun Force 2, η οποία μαζί με το ήδη αποκτηθέν ποσοστό της Sun Force One θα προσφέρει ισχύ 300MW. Ως το τέλος του 2025μ ο Όμιλος θα έχει σε λειτουργία χαρτοφυλάκιο 500MW σε αιολικά και φωτοβολταϊκά.
Η εταιρεία συνεχίζει να επιταχύνει την εκτέλεση των κατασκευαστικών της έργων, με παραδείγματα όπως το μετρό Θεσσαλονίκης και ο αυτοκινητόδρομος Πατρών – Πύργου, διατηρώντας υψηλά περιθώρια κέρδους. Ο Όμιλος στοχεύει σε μέσο περιθώριο κέρδους 10%-12% μέχρι το τέλος του 2025.
Η ανάγκη για επιπλέον χρηματοδότηση στον κατασκευαστικό τομέα κρίνεται περιορισμένη, καθώς καλύπτεται από τις ταμειακές ροές που ήδη παράγονται. Όπως σημειώθηκε από τη διοίκηση, η πίεση στο κεφάλαιο κίνησης στο α’ εξάμηνο του έτους ήταν προσωρινή και αναμένεται να εξομαλυνθεί στο β’ εξάμηνο.
Παρά την ακύρωση του επενδυτικού σχεδίου στον τομέα των ακινήτων, η διοίκηση επιβεβαιώνει τους βασικούς οικονομικούς στόχους για pro forma EBITDA ύψους 180-200 εκατ. ευρώ φέτος και 400 εκατ. ευρώ ως το 2030.
Μ.Η.Τ. 242183