Optima Bank: Στα 16,6 ευρώ η τιμή στόχος – Πρόβλεψη για απόδοση 21,9%

Optima Bank: Υψηλές αποδόσεις, ισχυρή κεφαλαιακή θέση – Η τράπεζα με το RoTE-ρεκόρ – Η Eurobank ανεβάζει τον πήχη

Θετικές προοπτικές για την Optima Bank βλέπει η Eurobank Equities, δίνοντας σύσταση «buy» και θέτοντας τιμή-στόχο τα 16,6 ευρώ ανά μετοχή. Η χρηματιστηριακή εστιάζει στο μη συστημικό επιχειρηματικό μοντέλο της τράπεζας, το οποίο χαρακτηρίζεται από χαμηλά μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPE κάτω από 1%), υψηλούς δείκτες κάλυψης άνω του 100% και αποτελεσματική διαχείριση κόστους, με δείκτη κόστους/εσόδων μόλις 22%.

Με βάση τα οικονομικά δεδομένα, η Optima Bank διατηρεί υψηλή απόδοση επί του καθαρού κεφαλαίου (RoTE), η οποία εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει το 23% το 2024-2025, με βιώσιμα επίπεδα άνω του 20% στο μεσοπρόθεσμο διάστημα, κατατάσσοντάς την μεταξύ των κορυφαίων τραπεζών στην Ευρώπη.

Optima: Ο «εξαιρετικός μαθητής» των ελληνικών τραπεζών

Η Optima Bank, η οποία ιδρύθηκε το 2019 έπειτα από την εξαγορά της Επενδυτικής Τράπεζας Ελλάδας (IBG) από θυγατρική της Motor Oil, έχει διαμορφώσει ένα δυναμικό προφίλ στον τραπεζικό κλάδο, ξεχωρίζοντας από τις συστημικές τράπεζες. Η Eurobank Equities αναγνωρίζει τα ποιοτικά χαρακτηριστικά της και τη θεωρεί μια επενδυτική ευκαιρία με σημαντικά περιθώρια ανόδου.

Αποτίμηση και περιθώριο ανόδου 21,9%

Το μοντέλο αποτίμησης της Eurobank Equities προβλέπει ότι η Optima θα διαπραγματεύεται με αναλογία P/TBV 1,42x για το 2026 και κόστος κεφαλαίου 14,8%, ενώ εκτιμά ένα συντηρητικό RoTE 20%, αν και τα στοιχεία δείχνουν ακόμα υψηλότερες αποδόσεις μέχρι το 2027.

Η χρηματιστηριακή βλέπει περιθώριο ανόδου 17,7% στην τιμή της μετοχής, το οποίο σε συνδυασμό με την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 4,2%, οδηγεί σε συνολική απόδοση 21,9%. Παράλληλα, επισημαίνει ότι η τράπεζα διαπραγματεύεται με premium έναντι των τραπεζών της ΕΕ, κάτι που θεωρεί δικαιολογημένο, λόγω των υψηλότερων αποδόσεών της.

Συγκρατημένη αισιοδοξία, με περιθώρια αναβάθμισης

Παρόλο που η Eurobank Equities εκτιμά ότι η Optima Bank μπορεί να πετύχει RoTE άνω του 21% για το 2026-2027, ακολουθεί προσεκτική προσέγγιση στις προβλέψεις της, αφήνοντας περιθώρια για αναβάθμιση εφόσον η τράπεζα συνεχίσει την ισχυρή της απόδοση.

Με τα οικονομικά μεγέθη και την πορεία της τράπεζας να βρίσκονται σε ανοδική τροχιά, η Optima Bank επιβεβαιώνει τη θέση της ως ένας από τους πιο ισχυρούς παίκτες στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, με επενδυτικό ενδιαφέρον που διατηρείται ισχυρό.

Διαβάστε επίσης: Eurobank Equities: Στα 3,8 ευρώ η νέα τιμή-στόχος για τον ΑΔΜΗΕ