Οι ελληνικές τράπεζες επιταχύνουν τον μετασχηματισμό του επιχειρηματικού τους μοντέλου, δίνοντας έμφαση στα έσοδα από προμήθειες μέσω επενδυτικών προϊόντων, asset management και στρατηγικών εξαγορών.
Η διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και η σύγκλιση με τα ευρωπαϊκά πρότυπα αποτελούν βασικούς άξονες της νέας στρατηγικής, σε ένα περιβάλλον υποχώρησης των επιτοκίων.
Σε φάση ουσιαστικής αναδιάρθρωσης εισέρχονται οι ελληνικές τράπεζες, επιδιώκοντας να ενισχύσουν τη συμβολή των μη επιτοκιακών εσόδων στη συνολική τους κερδοφορία. Η στροφή αυτή αποτυπώνεται τόσο στην ανάπτυξη δραστηριοτήτων όπως το asset και wealth management όσο και σε στοχευμένες εξαγορές στον χώρο της διαχείρισης κεφαλαίων και των χρηματιστηριακών υπηρεσιών.
Μετατόπιση προς επενδυτικά προϊόντα
Στο επίκεντρο της στρατηγικής βρίσκεται η σταδιακή μετακίνηση κεφαλαίων από τις παραδοσιακές καταθέσεις προς επενδυτικά προϊόντα. Η εξέλιξη αυτή θεωρείται κρίσιμη για τη σύγκλιση με τα ευρωπαϊκά δεδομένα, καθώς η Ελλάδα εξακολουθεί να υστερεί σημαντικά.
Ενδεικτικά, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αντιστοιχούν σε ποσοστό λίγο άνω του 10% του ΑΕΠ, έναντι περίπου 35% στην Ευρώπη. Παράλληλα, η αναλογία επενδυτικών προϊόντων προς τις καταθέσεις των νοικοκυριών παραμένει χαμηλή, υποδηλώνοντας σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης.
Η δυναμική της αγοράς είναι ήδη εμφανής: το ενεργητικό των εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων των συστημικών τραπεζών έχει ξεπεράσει τα 24 δισ. ευρώ, με βασικό μοχλό τις καθαρές εισροές σε αμοιβαία κεφάλαια, ένδειξη αυξανόμενου επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Άνοδος προμηθειών και νέα δομή εσόδων
Η ενίσχυση των επενδυτικών δραστηριοτήτων συνοδεύεται από αυξημένα έσοδα από προμήθειες. Τομείς όπως το asset management, το brokerage και η τραπεζοασφάλιση καταγράφουν ισχυρή ανάπτυξη, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των εσόδων.
Η τάση αυτή αποκτά ιδιαίτερη σημασία σε ένα περιβάλλον όπου τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να σταθεροποιηθούν ή και να υποχωρήσουν, λόγω της αποκλιμάκωσης των επιτοκίων.
Παρότι οι επιδόσεις διαφοροποιούνται μεταξύ τραπεζικών ομίλων, η κατεύθυνση είναι κοινή:
Ορισμένοι όμιλοι εμφανίζουν ήδη υψηλή συμμετοχή προμηθειών στα συνολικά έσοδα
Άλλοι επιταχύνουν για να καλύψουν το χάσμα, επενδύοντας σε προϊόντα και συνεργασίες
Παράλληλα, τίθενται φιλόδοξοι στόχοι για αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων με ρυθμούς σημαντικά υψηλότερους από αυτούς των καταθέσεων.
Ο ρόλος των εξαγορών
Καθοριστικό ρόλο στη νέα στρατηγική διαδραματίζουν οι εξαγορές. Ο κλάδος της διαχείρισης κεφαλαίων και των χρηματιστηριακών υπηρεσιών βρίσκεται σε φάση αναδιάταξης, με τις τράπεζες να ενισχύουν τη θέση τους μέσω στοχευμένων κινήσεων.
Οι εξαγορές προσφέρουν:
άμεση πρόσβαση σε πελατολόγιο
εξειδικευμένη τεχνογνωσία
ενίσχυση ανθρώπινου δυναμικού
διεύρυνση της προϊοντικής γκάμας
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η πρόσφατη απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου σε εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων από συστημική τράπεζα, κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει τα υπό διαχείριση κεφάλαια και να δημιουργήσει συνέργειες σε προϊόντα και έσοδα.
Καθετοποίηση και μείωση κόστους
Παράλληλα, οι τράπεζες προχωρούν στην καθετοποίηση των υπηρεσιών τους, προσφέροντας ολοκληρωμένες λύσεις — από την αποταμίευση έως τη διαχείριση επενδύσεων.
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η εσωτερίκευση κρίσιμων λειτουργιών, όπως:
η θεματοφυλακή
η εκτέλεση συναλλαγών
Οι κινήσεις αυτές περιορίζουν την εξάρτηση από τρίτους παρόχους, μειώνουν το κόστος και ενισχύουν την κερδοφορία.
Ευρωπαϊκή τάση και προοπτικές
Η στροφή προς τα μη επιτοκιακά έσοδα εντάσσεται σε μια ευρύτερη ευρωπαϊκή τάση, την οποία πλέον υιοθετούν και οι ελληνικές τράπεζες. Η ενίσχυση των επενδυτικών υπηρεσιών και η καλύτερη αξιοποίηση των διαθέσιμων κεφαλαίων αποτελούν βασικούς άξονες της στρατηγικής τους.
Η επιτυχία του μετασχηματισμού θα εξαρτηθεί από:
τις συνθήκες στις αγορές
την εμπιστοσύνη των επενδυτών
την ικανότητα προσέλκυσης και διατήρησης κεφαλαίων
Σε κάθε περίπτωση, η μετατόπιση προς δραστηριότητες που παράγουν προμήθειες σηματοδοτεί μια βαθιά αλλαγή στο τραπεζικό τοπίο, με στόχο πιο ανθεκτικά και διαφοροποιημένα έσοδα.
Μ.Η.Τ. 242183