Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον κατέγραψε η έκδοση του πράσινου ομολόγου της Alpha Bank, με το βιβλίο προσφορών να υπερκαλύπτεται περίπου έξι φορές και τη ζήτηση να φτάνει τα 3 δισ. ευρώ, έναντι στόχου άντλησης 500 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με αναλυτές, πρόκειται για τη μεγαλύτερη ζήτηση των τελευταίων ετών μεταξύ όλων των κατηγοριών ομολόγων ελληνικών εκδοτών. Το τελικό spread διαμορφώθηκε κάτω από τις 100 μονάδες βάσης, συγκεκριμένα στις 92 μ.β., με επιτόκιο αναφοράς κοντά στο 2%.
Ο τίτλος είναι διάρκειας έξι ετών, με δυνατότητα ανάκλησης μετά την πάροδο πενταετίας.
Πρώτο «full investment grade» ομόλογο της τράπεζας
Η έκδοση αξιολογήθηκε με Baa2 από τη Moody’s, καθιστώντας την το πρώτο πλήρους επενδυτικής βαθμίδας (investment grade) ομόλογο της Alpha Bank τα τελευταία χρόνια.
Ως Joint Lead Managers της έκδοσης ορίστηκαν οι BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, J.P. Morgan (B&D), Morgan Stanley και UniCredit, ενώ η Crédit Agricole CIB είχε τον ρόλο του Green Structuring Bank.
Αναθεώρηση τιμής-στόχου από τη Citi
Παράλληλα, η Citi αναβάθμισε την τιμή-στόχο της μετοχής της Alpha Bank στα 4,20 ευρώ από 3,90 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση “Αγορά” (Buy).
Η αμερικανική τράπεζα προχώρησε σε μικρή αναπροσαρμογή των προβλέψεων κερδοφορίας, μειώνοντας κατά περίπου 2% τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025 και 2026. Η αναθεώρηση αντανακλά την ενσωμάτωση έκτακτων συνεισφορών ύψους 25 εκατ. ευρώ για την ανακατασκευή σχολικών υποδομών, οι οποίες εντάσσονται στα λειτουργικά έξοδα (OPEX).
Κατά τα λοιπά, οι βασικές προβλέψεις κερδοφορίας παραμένουν αμετάβλητες, με τη Citi να σημειώνει βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης και μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs). Αυτοί οι παράγοντες οδηγούν σε μείωση του κόστους ιδίων κεφαλαίων (cost of equity) κατά 50 μονάδες βάσης, στο 11,5%, ενισχύοντας την αποτίμηση της μετοχής.
Μ.Η.Τ. 242183