Δεύτερη εβδομάδα απωλειών για τις ασιατικές μετοχές: Παγκόσμιες αγορές σε αναπροσαρμογή

Ασιατικά χρηματιστήρια υποχωρούν καθώς το πετρέλαιο παραμένει στα $100, ενισχύοντας τον πληθωρισμό και περιορίζοντας τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων

Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν πτωτικά στο τέλος της εβδομάδας, καθώς η συνεχιζόμενη γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή και οι υψηλές τιμές πετρελαίου επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα διεθνώς. Η αβεβαιότητα γύρω από την εξέλιξη του πολέμου μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών, Ισραήλ και Ιράν διατηρεί τις τιμές του αργού σε επίπεδα κοντά στα 100 δολάρια το βαρέλι, εντείνοντας τους φόβους για νέο κύμα πληθωριστικών πιέσεων.

Η εικόνα αυτή έχει ήδη αρχίσει να επηρεάζει τις προσδοκίες των επενδυτών σχετικά με τη νομισματική πολιτική των μεγάλων κεντρικών τραπεζών, οδηγώντας σε σημαντική αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τις πιθανές μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2026.

Πτώση στις αγορές της Ασίας

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI Asia-Pacific υποχώρησε περίπου 0,5%, οδεύοντας προς δεύτερη διαδοχική εβδομαδιαία πτώση και συνολικές απώλειες περίπου 1,5%. Η αρνητική δυναμική ήταν εμφανής σε πολλές από τις μεγαλύτερες αγορές της περιοχής.

Στο Τόκιο, ο δείκτης Nikkei κατέγραψε πτώση περίπου 1,3%, ενώ ακόμη πιο έντονες ήταν οι πιέσεις στις αγορές της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν, όπου οι μετοχές τεχνολογίας –που αποτελούν βασικό πυλώνα των χρηματιστηρίων αυτών– υποχώρησαν έως και 2%.

Η πτώση στις ασιατικές αγορές ακολουθεί τις ισχυρές απώλειες που σημειώθηκαν νωρίτερα στη Wall Street, επιβεβαιώνοντας ότι η γεωπολιτική κρίση μετατρέπεται σε βασικό παράγοντα αστάθειας για τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Το πετρέλαιο παραμένει κοντά στα 100 δολάρια

Στο επίκεντρο της ανησυχίας βρίσκεται η αγορά ενέργειας. Οι τιμές του πετρελαίου εξακολουθούν να κινούνται σε υψηλά επίπεδα, αντανακλώντας τους φόβους για πιθανή διακοπή των ενεργειακών ροών από τη Μέση Ανατολή.

Το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα 99,85 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate βρισκόταν γύρω στα 95,05 δολάρια. Οι τιμές υποχώρησαν ελαφρώς στις πρώτες ώρες των συναλλαγών, μετά την απόφαση των Ηνωμένων Πολιτειών να εκδώσουν προσωρινή άδεια διάρκειας 30 ημερών για την αγορά ρωσικού πετρελαίου που βρίσκεται ήδη φορτωμένο σε δεξαμενόπλοια.

Παρά τη μικρή αυτή αποκλιμάκωση, η αγορά παραμένει εξαιρετικά ευαίσθητη στις εξελίξεις γύρω από το Στενό του Ορμούζ, έναν από τους σημαντικότερους ενεργειακούς διαδρόμους στον κόσμο.

Το Στενό του Ορμούζ στο επίκεντρο της κρίσης

Οι εντάσεις στην περιοχή ενισχύθηκαν μετά τις δηλώσεις της ιρανικής ηγεσίας ότι το Στενό του Ορμούζ θα παραμείνει κλειστό ως μέσο πίεσης προς τις δυτικές δυνάμεις. Ο νέος ανώτατος ηγέτης του Ιράν, Μοτζτάμπα Χαμενεΐ, εμφανίζεται αποφασισμένος να χρησιμοποιήσει τον έλεγχο του κρίσιμου αυτού θαλάσσιου περάσματος ως στρατηγικό μοχλό πίεσης.

Η προοπτική παρατεταμένης κρίσης στην περιοχή έχει ενισχύσει τις ανησυχίες των επενδυτών ότι οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να κινηθούν ακόμη υψηλότερα, με σημαντικές επιπτώσεις για τον πληθωρισμό και την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη.

Ανατροπή στις προσδοκίες για τα επιτόκια

Η άνοδος των τιμών ενέργειας έχει ήδη αρχίσει να αλλάζει την εικόνα για τη νομισματική πολιτική. Μέχρι πρόσφατα, οι αγορές προεξοφλούσαν σημαντικές μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve μέσα στο έτος.

Ωστόσο, οι τελευταίες εξελίξεις έχουν οδηγήσει σε δραστική αναθεώρηση αυτών των εκτιμήσεων. Οι επενδυτές πλέον αναμένουν περιορισμένη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, μόλις 20 μονάδων βάσης συνολικά, όταν πριν από έναν μήνα οι αγορές προεξοφλούσαν μειώσεις της τάξης των 50 μονάδων βάσης.

Αναλυτές εκτιμούν ότι το περιβάλλον υψηλών ενεργειακών τιμών δυσκολεύει σημαντικά τις κεντρικές τράπεζες να προχωρήσουν σε επιθετικές μειώσεις επιτοκίων, καθώς ενισχύονται οι πληθωριστικές πιέσεις.

Άνοδος αποδόσεων στα αμερικανικά ομόλογα

Η μεταβολή των προσδοκιών αντικατοπτρίζεται και στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου, η οποία θεωρείται ιδιαίτερα ευαίσθητη στις προσδοκίες για τα επιτόκια της Fed, είχε εκτιναχθεί την προηγούμενη ημέρα σε υψηλό εξαμήνου.

Στη συνέχεια υποχώρησε ελαφρώς στο 3,73%, αλλά παραμένει περίπου 35 μονάδες βάσης υψηλότερα σε σχέση με τα επίπεδα πριν από δύο εβδομάδες, όταν ξέσπασε η σύγκρουση με το Ιράν.

Παράλληλα, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων συνεχίζουν να κινούνται ανοδικά, με το 30ετές ομόλογο να καταγράφει σημαντική άνοδο μέσα στον μήνα.

Το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο

Η γεωπολιτική αναταραχή έχει επίσης ενισχύσει το αμερικανικό νόμισμα, καθώς οι επενδυτές στρέφονται στο δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο.

Το δολάριο κατευθύνεται προς δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα ανόδου, έχοντας ενισχυθεί περίπου 2% από την έναρξη της σύγκρουσης στα τέλη Φεβρουαρίου. Ο δείκτης δολαρίου κινήθηκε κοντά στο επίπεδο των 99,6 μονάδων.

Το ευρώ διαπραγματευόταν γύρω στα 1,15 δολάρια, ενώ το ιαπωνικό γεν κινήθηκε κοντά στο επίπεδο των 159 γεν ανά δολάριο. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι το σοκ στις τιμές του πετρελαίου καθιστά λιγότερο πιθανή μια άμεση παρέμβαση της ιαπωνικής κυβέρνησης για τη στήριξη του νομίσματος.

Αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές

Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές ενδέχεται να παραμείνει αυξημένη όσο η γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή συνεχίζεται.

Η άνοδος των τιμών ενέργειας, οι πληθωριστικές πιέσεις και η αναθεώρηση των προσδοκιών για τα επιτόκια δημιουργούν ένα ιδιαίτερα απαιτητικό περιβάλλον για τις αγορές, με τους επενδυτές να αναζητούν ασφαλέστερες τοποθετήσεις σε μια περίοδο έντονων αβεβαιοτήτων.

Το ενδιαφέρον των αγορών στρέφεται πλέον στις συνεδριάσεις των μεγάλων κεντρικών τραπεζών την επόμενη εβδομάδα, με τη Federal Reserve, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την Τράπεζα της Ιαπωνίας και την Τράπεζα της Αγγλίας να καλούνται να δώσουν σαφείς ενδείξεις για την πορεία της νομισματικής πολιτικής σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων γεωπολιτικών κινδύνων.

Διαβάστε επίσης: Ασία στο κόκκινο καθώς το πετρέλαιο σκαρφαλώνει πάνω από τα $100: O πόλεμος ξαναγράφει το σκηνικό στις αγορές