Ομόλογα σε ελεύθερη πτώση «φωνάζουν» κρίση»: Σε αναβρασμό οι διεθνείς αγορές

Ισχυρές πιέσεις στις αγορές ομολόγων παγκοσμίως, καθώς πόλεμος και άνοδος της ενέργειας εκτοξεύουν τις αποδόσεις

Σε τροχιά έντονης αναταραχής κινούνται οι διεθνείς αγορές ομολόγων, καθώς οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα κρατικά χρεόγραφα υπό τον φόβο ενός νέου παγκόσμιου πληθωριστικού σοκ που πυροδοτεί ο πόλεμος στη Ιράν και η εκτίναξη των τιμών της ενέργειας.

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε Ηνωμένες Πολιτείες, Ευρωζώνη, Ηνωμένο Βασίλειο και Ιαπωνία σκαρφάλωσαν σε υψηλά μηνών ή ακόμη και δεκαετιών, καθώς οι αγορές αρχίζουν να προεξοφλούν νέα αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες.

Η εικόνα αποτυπώνει τη βίαιη επανατιμολόγηση του κινδύνου στις διεθνείς αγορές, με το ενεργειακό σοκ να επαναφέρει τον εφιάλτη του επίμονου πληθωρισμού.

Οι αγορές εγκαταλείπουν το σενάριο μειώσεων επιτοκίων

Το μεγάλο σοκ έρχεται από τις ΗΠΑ, όπου οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων εκτοξεύθηκαν στο 4,58%, κοντά στα υψηλότερα επίπεδα του τελευταίου έτους.

Οι επενδυτές θεωρούν πλέον όλο και πιο πιθανό η Federal Reserve να προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων μέσα στο 2026, εγκαταλείποντας πλήρως το σενάριο των μειώσεων που κυριαρχούσε πριν από την κρίση στη Μέση Ανατολή.

Οι αγορές χρήματος δίνουν πλέον πιθανότητα περίπου 60% για νέα αύξηση επιτοκίων από τη Fed μέσα στη χρονιά.

Η μεταστροφή αυτή συνδέεται άμεσα με τη νέα άνοδο του πετρελαίου, καθώς η κρίση στα Στενά του Ορμούζ συνεχίζει να προκαλεί φόβους για προβλήματα στον παγκόσμιο ενεργειακό εφοδιασμό.

Ευρώπη και Βρετανία δέχονται ισχυρό χτύπημα

Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται και στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις να ανεβαίνουν απότομα σε όλη την Ευρωζώνη.

Το ελληνικό 10ετές επέστρεψε στο 3,86%, με το spread να διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης, ενώ το ιταλικό 10ετές άγγιξε το 3,89%.

Αντίστοιχα, το γερμανικό 10ετές αυξήθηκε στο 3,12%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο των τελευταίων μηνών.

Ακόμη πιο δραματική είναι η εικόνα στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου οι αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων εκτινάχθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα δεκαετιών, εν μέσω πολιτικής κρίσης και αυξανόμενης πίεσης προς τον πρωθυπουργό Κιρ Στάρμερ.

Η αγορά «ξυπνά» από το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης

Αναλυτές σημειώνουν ότι οι αγορές μετοχών είχαν αγνοήσει για εβδομάδες το μέγεθος του κινδύνου, παρασυρμένες από το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης και τα ισχυρά εταιρικά κέρδη.

Τώρα όμως, η αγορά ομολόγων στέλνει διαφορετικό μήνυμα: υψηλότερος πληθωρισμός, ακριβότερο χρήμα και πιο αργή ανάπτυξη.

Όπως επισημαίνουν διεθνείς στρατηγικοί αναλυτές, το νέο περιβάλλον χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη γεωπολιτική αστάθεια, ακριβή ενέργεια και αυξημένα δημοσιονομικά ελλείμματα, στοιχεία που πιέζουν έντονα τα κρατικά χρεόγραφα.

Η απότομη άνοδος των αποδόσεων θεωρείται πλέον προειδοποιητικό σήμα για το επόμενο στάδιο της κρίσης στις αγορές.

Διαβάστε επίσης; Πετρέλαιο σε άλμα, χρυσός σε πτώση και ομόλογα υπό πίεση εν μέσω φόβων για στασιμοπληθωρισμό