Η Jefferies διατηρεί θετική στάση για τη μετοχή της Alpha Bank, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 4,85 ευρώ από 4,15 ευρώ και επαναλαμβάνοντας σύσταση αγοράς.
Ο οίκος εκτιμά ότι η Alpha Bank παραμένει ένα από τα πιο ελκυστικά επενδυτικά stories στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, καθώς συνδυάζει προοπτικές ανάπτυξης, ισχυρή κερδοφορία και ελκυστική αποτίμηση. Όπως σημειώνει, η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται με discount σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Σύμφωνα με τη Jefferies, η τράπεζα αποτιμάται περίπου στις 7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2027, έναντι περίπου 8,5 φορές για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, ενώ η αποτίμησή της αντιστοιχεί περίπου σε 0,9 φορές την ενσώματη λογιστική αξία.
Ο οίκος τονίζει ότι η επενδυτική εικόνα της Alpha Bank στηρίζεται στην αύξηση των κερδών και στις αποδόσεις προς τους μετόχους. Εκτιμά μάλιστα ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 15% έως το 2028, υψηλότερα από τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Για το 2026, η διοίκηση της τράπεζας έχει θέσει ως στόχο κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή περίπου 0,40 ευρώ, που αντιστοιχούν σε αύξηση 11% σε ετήσια βάση, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να αναμένονται πάνω από 1,7 δισ. ευρώ.
Ειδικότερα, η Jefferies επισημαίνει επίσης ότι η πιστωτική επέκταση αναμένεται να κινηθεί σε υψηλό μονοψήφιο ρυθμό, ενώ τα έσοδα από προμήθειες συνεχίζουν να ενισχύονται,
Ο οίκος επισημάνει ότι οι μέτοχοι αναμένεται να απολαμβάνουν ετήσιες αποδόσεις περίπου 8%, ενώ η ενσώματη καθαρή θέση εκτιμάται ότι θα αυξάνεται με ρυθμό περίπου 10% την ίδια περίοδο.
H πιστωτική επέκταση εκτιμάται ότι θα κινηθεί σε υψηλό μονοψήφιο ρυθμό, ενώ τα έσοδα από προμήθειες συνεχίζουν να ενισχύονται. Στο τέταρτο τρίμηνο του 2025 οι προμήθειες διαμορφώθηκαν περίπου 10% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς και αυξήθηκαν 19% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την ισχυρή δραστηριότητα στον δανεισμό και στη διαχείριση περιουσίας.
Tέλος στην περαιτέρω ενίσχυση των προμηθειών αναμένεται να διαδραματίσει και η επέκταση της τράπεζας στην Κύπρο, αναφέρουν οι αναλυτές. Μετά την εξαγορά της AstroBank, η Alpha Bank ενισχύει την παρουσία της μέσω της εξαγοράς της Altius, η οποία συγχωνεύεται με την Universal Life, δημιουργώντας την τρίτη μεγαλύτερη ασφαλιστική πλατφόρμα στη χώρα. Η συναλλαγή εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2026. Σύμφωνα με τη Jefferies, ο συνδυασμός ισχυρής αύξησης κερδών, υψηλών αποδόσεων προς τους μετόχους και ελκυστικής αποτίμησης διατηρεί τη μετοχή της Alpha Bank μεταξύ των πιο ενδιαφερόντων επενδυτικών επιλογών στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο.
Δοαβάστε επίσης: Alpha Bank: Η BofA διατηρεί σύσταση Buy παρά το υψηλότερο CoR
Μ.Η.Τ. 242183