Η ιταλική τράπεζα Mediobanca αναβάθμισε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, σε 30 ευρώ/μτχ από 28,80 ευρώ προηγουμένως, επικαλούμενη την ισχυρή δυναμική των αποτελεσμάτων του Α’ εξαμήνου 2025, τα οποία ενισχύουν το growth story της εταιρείας. Υπενθυμίζεται ότι η Mediobanca ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής τον Ιούνιο του 2025.
Μετά την ανακοίνωση ενός σετ αποτελεσμάτων που υπερέβη τις εκτιμήσεις της αγοράς, η διοίκηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, κατά τη χθεσινή τηλεδιάσκεψη με αναλυτές, παρουσίασε θετικό outlook για:
Ισχυρή και διατηρήσιμη αύξηση σε έσοδα και κερδοφορία.
Ανταμοιβή μετόχων μέσω αυξημένων μερισμάτων.
Ανά τομείς δραστηριότητας:
Αυτοκινητόδρομοι: Η κυκλοφορία αναμένεται να αυξηθεί κατά >3% για το σύνολο του χαρτοφυλακίου οδικών παραχωρήσεων στο Β’ εξάμηνο 2025.
Κατασκευές: Αναμένονται ισχυρές επιδόσεις παρόμοιες με το Α’ εξάμηνο, με EBIT >7% για τα επόμενα έτη βάσει του υπάρχοντος ανεκτέλεστου έργων.
Μακροπρόθεσμη αξία: Η νέα JV με τη Motor Oil στον τομέα ενέργειας αναμένεται να δημιουργήσει έναν ηγετικό παίκτη με καθετοποίηση, συνέργειες και κρίσιμη μάζα. Η συμμετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στην JV αποτιμάται στα 530 εκατ. ευρώ.
Η διοίκηση ανέφερε επίσης ότι εξετάζονται πολλαπλές ευκαιρίες για περαιτέρω ανάπτυξη μέσω νέων έργων, χωρίς να παρέχονται λεπτομέρειες.
Συνολικά, η Mediobanca:
Αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις για τον κλάδο κατασκευών (+20% έσοδα 2025, διατηρήσιμο περιθώριο).
Αναθεωρεί θετικά τις προβλέψεις για αυτοκινητοδρόμους και τη JV με τη ΜΟΗ (από 2026).
Αυξάνει τις εκτιμήσεις για EPS κατά 14% σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις.
Η νέα τιμή-στόχος των 30 ευρώ/μτχ αντικατοπτρίζει τη βελτιωμένη κερδοφορία και τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας.
Μ.Η.Τ. 242183