Η Λαγκάρντ προειδοποιεί για τους κινδύνους από τις shadow banks και ζητά αυστηρότερη εποπτεία για αποφυγή νέας οικονομικής κρίσης

Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Κριστίν Λαγκάρντ, σήμανε νέο καμπανάκι για τη ραγδαία ανάπτυξη των λεγόμενων «shadow banks», των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών οργανισμών που συχνά δρουν έξω από το αυστηρό ρυθμιστικό πλαίσιο.

Σε ομιλία της στο Άμστερνταμ, προειδοποίησε ότι χωρίς ισχυρότερη εποπτεία, η Ευρώπη κινδυνεύει να ζήσει ξανά τις παθογένειες που οδήγησαν στην κρίση του 2008.

Στο 350% του ΑΕΠ της Ευρώπης η «έκρηξη» των shadow banks

Ο όρος shadow banking αναφέρεται σε επενδυτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία, που διαχειρίζονται κεφάλαια και δανειοδοτούν την οικονομία χωρίς να δέχονται καταθέσεις νοικοκυριών.
Σήμερα, οι συγκεκριμένοι φορείς διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία ίσα με το 350% του ΑΕΠ της Ευρώπης, λειτουργώντας με πολύ πιο χαλαρούς κανόνες από τις τράπεζες, παρά τη στενή τους διασύνδεση με το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα.

Η Λαγκάρντ τόνισε ότι η «ισοπέδωση του ρυθμιστικού πεδίου» είναι επιτακτική: δεν πρέπει να χαλαρώσουν οι κανόνες για τις τράπεζες, αλλά να ενισχυθούν για τους μη τραπεζικούς οργανισμούς που εκτελούν τραπεζικές λειτουργίες ή επηρεάζουν συστημικά το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Ο κίνδυνος επανάληψης της κρίσης του 2008

Η ΕΚΤ προειδοποιεί ότι σε μια νέα κρίση, η Κεντρική Τράπεζα θα υποχρεωθεί ξανά να παρέμβει, παρέχοντας ρευστότητα σε μη ρυθμιζόμενες οντότητες.
Η Λαγκάρντ υπογράμμισε ότι «Αν οι κίνδυνοι συσσωρευτούν εκτός του τραπεζικού συστήματος, πέρα από την εμβέλεια των εποπτικών αρχών, τότε θα ξαναζήσουμε τα διλήμματα πριν το 2008, με τη νομισματική πολιτική να γίνεται το μοναδικό εργαλείο περιορισμού της χρηματοπιστωτικής υπερβολής».

Οι ρυθμιστικές αρχές θεωρούν ότι η ανεξέλεγκτη ανάπτυξη των shadow banks μπορεί να επιδεινώσει φαινόμενα υπερμόχλευσης, αυξάνοντας την αστάθεια σε περιόδους πίεσης.

Η πρόταση της ΕΚΤ: Σταθεροποίηση χωρίς υπονόμευση των τραπεζών

Η Λαγκάρντ ζήτησε απλούστευση του κανονιστικού πλαισίου για τις τράπεζες, ώστε να μειωθεί η γραφειοκρατία, αλλά ταυτόχρονα ενίσχυση της εποπτείας και διαφάνειας για τους μη τραπεζικούς φορείς.
Στόχος είναι να περιοριστούν οι κίνδυνοι που προέρχονται από μη ρυθμιζόμενες οντότητες και να προστατευτεί η χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ευρώπης.

Η παρέμβασή της θεωρείται στρατηγικής σημασίας, καθώς το θέμα των shadow banks απασχολεί όλο και περισσότερο την G20 και τους διεθνείς οργανισμούς εποπτείας (FSB, BIS), που πιέζουν για εναρμονισμένες παγκόσμιες ρυθμίσεις.

Διαβάστε επίσης: Στο μικροσκόπιο οι «σκιώδεις τράπεζες»: Σχέδιο για stress tests