Citi: Αναβαθμίζει τη ΔΕΗ με σύσταση «Buy» – Νέα τιμή στόχος στα 16 ευρώ

Η Citi παρουσίασε νέα έκθεση για τη ΔΕΗ, ανεβάζοντας την τιμή στόχο της μετοχής από τα 14,5 ευρώ στα 16 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση για «Buy». Η θετική αυτή αναθεώρηση βασίζεται σε ισχυρές προβλέψεις για αύξηση της κερδοφορίας και του EBITDA της ΔΕΗ τα επόμενα χρόνια.

Αυξημένο EBITDA και ανάπτυξη ΑΠΕ

Σύμφωνα με την έκθεση της Citi:

• Το EBITDA της ΔΕΗ αναμένεται να αυξηθεί από τα 1,8 δισ. ευρώ το 2024 στα 2,5 δισ. ευρώ το 2027, με σημαντική συνεισφορά από:
  1. 200 εκατ. ευρώ λόγω της ανάπτυξης στον τομέα διανομής.
  2. 400 εκατ. ευρώ από νέες επενδύσεις σε Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (ΑΠΕ).
  3. Εξάλειψη ζημίας 100 εκατ. ευρώ από τη λιγνιτική δραστηριότητα.

Η Citi αναγνωρίζει ότι η ΔΕΗ διαθέτει θεμελιώδη μεγέθη που ενισχύονται από τη μετάβαση στις ΑΠΕ και έναν πιο αποδοτικό στόλο σταθμών ηλεκτροπαραγωγής, καθώς αντικαθίστανται οι παλαιότερες λιγνιτικές μονάδες με μονάδες φυσικού αερίου.

Προοπτικές EPS και αποτίμηση της μετοχής

Η έκθεση προβλέπει ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της ΔΕΗ θα αυξηθούν κατά 7%-10%, παρά το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης.

Η Citi σημειώνει ότι η αποτίμηση EV/EBITDA της μετοχής βρίσκεται σε ελκυστικό επίπεδο, περίπου στις 7 φορές, με CAGR 14%/40% για το EBITDA και το μέρισμα (DPS), αντίστοιχα.

Αν και οι αναλυτές εκτιμούν το EBITDA για το 2027 στα 2,5 δισ. ευρώ, λίγο χαμηλότερα από τον στόχο της ΔΕΗ για 2,7 δισ. ευρώ, επισημαίνουν ότι αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε εξασφαλισμένη ισχύ 3,8 GW ΑΠΕ, αφήνοντας εκτός τις επιπλέον επενδύσεις που σχεδιάζει η εταιρεία.

Η σημασία της αναβάθμισης

Η αναβάθμιση της τιμής στόχου από τη Citi αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης στις προοπτικές της ΔΕΗ. Η σταθερή ανάπτυξη στις ΑΠΕ, η αποδοτικότητα στις μονάδες φυσικού αερίου και η μείωση των ζημιών από τη λιγνιτική δραστηριότητα ενισχύουν τη θέση της εταιρείας ως πρωταγωνιστή της πράσινης ενεργειακής μετάβασης.

Με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και θετικές προβλέψεις, η μετοχή της ΔΕΗ παραμένει ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές.

Διαβάστε επίσης: Η ΔΕΗ έδωσε πίσω στα νοικοκυριά 550 εκατομμύρια μέσω των τιμολογίων ρεύματος το 2024