Σε αρνητικό έδαφος βρέθηκε σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιακές απαιτήσεις και η έκθεση του Moody’s δεν επέτρεψαν στον Γενικό Δείκτη να ακολουθήσει το ανοδικό «γύρισμα» των ευρωπαϊκών αγορών.
Η φιλόδοξη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στη ΔΕΗ, όπου οι προσφορές έχουν καλύψει το ζητούμενο ποσό από την πρώτη ημέρα της διαδικασίας (το βιβλίο θα μείνει ανοιχτό έως την Τετάρτη), φαίνεται να στέρησε πολύτιμη ρευστότητα από το υπόλοιπο ταμπλό, κάτι το οποίο έδωσε το προβάδισμα στους πωλητές.
Στις ρευστοποιήσεις εκτιμάται ότι συνέβαλε και η έκθεση του Moody’s, ο οποίος για πρώτη φορά έπειτα από αρκετά χρόνια επανέφερε στο επίκεντρο της δημόσιας συζήτησης για την Ελλάδα τον παράγοντα της πολιτικής αβεβαιότητας εν όψει των βουλευτικών εκλογών του 2027.
Από την άλλη πλευρά, η βελτίωση του κλίματος στο εξωτερικό, ως απόρροια των πληροφοριών περί νέας απόπειρας διπλωματικού συμβιβασμού στη Μέση Ανατολή, είχε ως αποτέλεσμα η Αθήνα να ανακάμψει από το χαμηλό ημέρας και να «σβήσει» ένα σημαντικό μέρος των ενδοσυνεδριακών απωλειών.
Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης της Αθήνας σημείωσε ελεγχόμενη πτώση κατά -0,47% και έκλεισε στις 2.236,24 μονάδες, παρότι νωρίτερα βρέθηκε έως τις 2.218 μονάδες. Ο τζίρος των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 240,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 16,0 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.
Ο τραπεζικός δείκτης, αν και πρόσκαιρα υποχωρούσε έως και -2%, τελικά κατάφερε να «μαζέψει» τις απώλειες στο -0,72% και να τερματίσει στις 2.518 μονάδες. Βέβαια, αυτό δεν απέτρεψε την 4η πτώση στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις
Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αναδίπλωσε στο -0,42% και τις 5.671 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ακολούθησε στο -0,81% και τις 2.947 μονάδες.
Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 79 μετοχές κινήθηκαν καθοδικά, 29 μετοχές σημείωσαν αύξηση, ενώ 15 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 161,0 δισ. ευρώ.
Ποιες μετοχές ξεχώρισαν στο Χρηματιστήριο
- Η μετοχή της ΔΕΗ, παρά το αρνητικό ξεκίνημα, «γύρισε» σε θετικό έδαφος, καθώς ενισχύθηκε στο +2,38% και τα 20,22 ευρώ, έχοντας τζίρο αξίας 25 εκατ. ευρώ. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι προσφορές για την ΑΜΚ έχουν ήδη ξεπεράσει τα 4 δισ. ευρώ, γεγονός που προμηνύει μια σημαντική υπερκάλυψη του ζητούμενου ποσού. Υπενθυμίζεται ότι το βιβλίο άνοιξε σήμερα το πρωί, με το ανώτατο όριο να έχει οριστεί στα 19,75 ευρώ/μετοχή.
- Πτώση στο -1,59% και τα 8,168 ευρώ έκανε η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία θέτει σε δοκιμασία την αποτίμηση των 10 δισ. ευρώ.
- Η μετοχή της Eurobank κατέγραψε πτώση στο -1,59% και τα 3,662 ευρώ, βλέποντας τη φετινή απόδοση να υποχωρεί κάτω του 7%.
- Διόρθωση στο -6,44% και τα 5,23 ευρώ έκανε η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία κατοχύρωσε ένα μέρος των μεγάλων κερδών. Το ίδιο ίσχυσε στις περιπτώσεις των συγγενικών Cenergy και Viohalco, οι οποίες απώλεσαν από -0,96% και -1,82% αντίστοιχα.
- H μετοχή της Metlen βρέθηκε στο -1,44% και τα 38,42 ευρώ, απομακρυνόμενη από το όριο των 40 ευρώ. Το δημοσίευμα των Financial Times ήρθε να ρίξει περαιτέρω νερό στον μύλο της αμφισβήτησης, αν και σήμερα επήλθε μικρή μείωση των short θέσεων.
- Η μετοχή του Διεθνούς Αερολιμένας Αθηνών «έπαιξε» στο +0,20% και τα 9,99 ευρώ. Το πρωί η διοίκηση ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 18,9 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2026 έναντι 26,2 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2025 (-27,9%). Κατά -14% «ψαλιδίστηκαν» και τα EBITDA, με τη μείωση της κερδοφορίας να οφείλεται στον κλάδο των Αεροπορικών Δραστηριοτήτων, ο οποίος επηρεάζεται από την τιμολογιακή πολιτική των Αεροπορικών Χρεώσεων, με βάση το ρυθμιστικό πλαίσιο. Η κίνηση των επιβατών, πάντως, αυξήθηκε κατά +8,1% και ανήλθε σε 6,3 εκατ. άτομα, ενόσω η εισηγμένη κράτησε σταθερό το guidance για το σύνολο της χρήσης (κέρδη 200 εκατ. ευρώ).
- Υπό πίεση στο -2,17% και τα 10,84 ευρώ βρέθηκε η μετοχή της Aegean Airlines, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα και τα ακριβά καύσιμα πληγώνουν τα περιθώρια κερδοφορίας. Μάλιστα, αύριο η διοίκηση θα παρουσιάσει τα οικονομικά μεγέθη του α’ τριμήνου, τα οποία κατά παράδοση είναι τα χειρότερα του 12μήνου.
- Η μετοχή της Allwyn διολίσθησε σε νέο χαμηλό 4ετίας, καθώς διαπραγματεύτηκε στο -1,51% και τα 11,765 ευρώ.
- Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Trastor, καθώς κατρακύλησε στο -9,76% και το 1,11 ευρώ, ως απόρροια της εισαγωγής 150 εκατ. νέων μετοχών, οι οποίες είχαν τιμή διάθεσης 1,0 ευρώ/μετοχή και οι οποίες προέκυψαν από την πρόσφατη ΑΜΚ των 150 εκατ. ευρώ.
- Στην Εναλλακτική Αγορά η προσοχή στράφηκε στη μετοχή της Galaxy, η οποία ενισχυθηκε δυναμικά στο +3,22% και το 0,30 ευρώ. Ώθηση παρείχε η πρόταση για τη διανομή μερίσματος 0,06 ευρώ/μετοχή, η οποία αντιστοιχεί σε απόδοση της τάξης του 19%.
- Οκτώ πακέτα άλλαξαν χέρια στην Trek Development, με τον βασικό μέτοχο να προχωρά σε ενίσχυση της διασποράς. Η συναλλαγή αφορούσε 710.000 τεμάχια ή αλλιώς το 9% του μετοχικού κεφαλαίου. Η τιμή διάθεσης καθορίστηκε σε 3,6 ευρώ/μετοχή ή αλλιώς σε 2,5 εκατ. ευρώ. Στο ταμπλό η μετοχή εκτοξεύθηκε στο +9,89% και τα 4,11 ευρώ, ανεβάζοντας στα 32 εκατ. ευρώ την αποτίμηση.
Απαιτητικό το περιβάλλον στο Χρηματιστήριο
Σ’ ένα περιβάλλον ιδιαίτερα αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τη διαθέσιμη ρευστότητα στο ταμπλό αλλά και για τις προοπτικές της επόμενης ημέρας, καλείται να «ταξιδέψει» ο επενδυτής στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Η εκκίνηση αυτής της απαιτητικής αλλά πολλά υποσχόμενης διαδρομής, δίνεται σήμερα με το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για την ΑΜΚ της ΔΕΗ, η οποία αναμφίβολα αποτελεί το γεγονός της νέας εβδομάδας. Η αγορά μιλά για μια συναλλαγή, η οποία μπορεί να αποκτήσει ιστορικά χαρακτηριστικά, ιδίως αν λάβουμε υπόψη τις εκτιμήσεις για το ύψος των επικείμενων προσφορών από ξένα και ελληνικά θεσμικά χαρτοφυλάκια.
Όμως, πέραν της ΔΕΗ, η ελληνική αγορά επιφυλάσσει κι άλλες εκπλήξεις. Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών έχει ήδη δώσει το «πράσινο φως» για την άντληση έως 510 εκατ. ευρώ, τα οποία θα διοχετευτούν στην παράλληλη ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ Α.Ε. κατά 1 δισ. ευρώ, ενώ μέσα στον επόμενο μήνα εκτός απροόπτου θα ακολουθήσει και η Αρχική Δημόσια Προσφορά της Ideal Holdings για τα Άττικα Πολυκαταστήματα. Κι όλα αυτά ενώ έχουν προηγηθεί οι ΑΜΚ των Credia Bank, Trastor, Y/Knot κ.α., οι οποίες ανεβάζουν το αθροιστικό ύψος των προσδοκώμενων αντληθέντων κεφαλαίων για το 2026 στο χρηματικό ποσό των 5 δισ. ευρώ.
Είναι σαφές ότι όλες αυτές οι κινήσεις επηρεάζουν βραχυπρόθεσμα τις συναλλαγές στο ταμπλό του Χρηματιστήριου Αθηνών. Ένα μέρος της επενδυτικής κοινότητας επιλέγει να κάνει συντήρηση δυνάμεων, προκειμένου να εξοικονομήσει ρευστότητα και να συμμετάσχει στις παραπάνω διαδικασίες, «κλείνοντας» θέση για την επόμενη ημέρα των εισηγμένων.
Ωστόσο, οι απώλειες μόνο ως παροδικές μπορούν να χαρακτηριστούν, καθώς τα μακροπρόθεσμα οφέλη μπορούν να αποδειχθούν πολλαπλασιαστικά. «Σ’ ένα τέτοιο περιβάλλον δημιουργείται μια ευκαιρία για την ελληνική αγορά: Να επανασυστηθεί στη διεθνή επενδυτική κοινότητα με όρους αυξημένης αξιοπιστίας, βάθους και επενδυτικής ελκυστικότητας», σημειώνει χαρακτηριστικά η Beta Χρηματιστηριακή.
Πρόκειται για μια «θυσία» του σήμερα με υπόσχεση ένα καλύτερο αύριο, συμπληρώνει στη «Ν» έμπειρος αναλυτής, ο οποίος δεν παραλείπει να υπενθυμίσει την ανάγκη δημιουργίας ισχυρών μετοχικών σχημάτων, προκειμένου να εξασφαλιστεί η ικανότητα ανταγωνισμού των ελληνικών εισηγμένων στο πεδίο των Αναπτυγμένων Αγορών. Εκεί, δηλαδή, που το «παιχνίδι» γίνεται ανάμεσα σε… μεγάλα παιδιά.
Ο πόλεμος επιμένει
Από εκεί και πέρα, φυσικά, υπάρχει και ο παράγοντας του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Ναι μεν η ελληνική αγορά, ως απόρροια της πρωτοφανούς ρευστότητας των ξένων επενδυτών, δείχνει να διαχειρίζεται με ψυχραιμία την αποτυχία των εμπλεκόμενων πλευρών να δώσουν ένα οριστικό τέλος στην παρατεταμένη σύγκρουση, η οποία ξεκίνησε στα τέλη του Φεβρουαρίου, αλλά οι επιπτώσεις είναι παρούσες -και ενδεχομένως η Λεωφόρος Αθηνών να τις βρει μπροστά της με ακόμη πιο πιεστικό τρόπο.
Η διατήρηση των τιμών του πετρελαίου σε μη επιτρεπτά επίπεδα (άνω των 100 δολαρίων το Brent) συνιστά κινητήριο μοχλό για την αύξηση του πληθωρισμού (5,4% τον Απρίλιο στην Ελλάδα). Αυτό με τη σειρά του «τρώει» τα περιθώρια κέρδους των εισηγμένων, περιορίζει την καταναλωτική ικανότητα των νοικοκυριών και κυρίως, οδηγεί σε υψηλότερα επιτόκια και κατ’ επέκταση σε ακριβότερο κόστος δανεισμού.
Όπως αναφέρει εύστοχα ο Δημήτρης Τζάνας από την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ, ο «λευκός καπνός» στις γεωπολιτικές εξελίξεις είναι «το προαπαιτούμενο για να αξιολογηθούν διαφορετικά τα θετικά στοιχεία της ελληνικής οικονομίας και οι ευοίωνες προοπτικές των εταιρειών». Ωστόσο, το παραπάνω σενάριο, αυτήν τη στιγμή, βρίσκεται αρκετά μακριά για το Χρηματιστήριο.
Ισχυρά κέρδη για τις εισηγμένες
Όσον αφορά την ανθεκτικότητα του Γενικού Δείκτη, ο οποίος καταφέρνει να διατηρεί την απόσταση ασφαλείας από την κρίσιμη ζώνη των 2.000 μονάδων, ο ρόλος των επιχειρηματικών deals και κυρίως των ικανοποιητικών οικονομικών μεγεθών είναι καθοριστικός. Παρότι τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου εμπεριέχουν και τον Μάρτιο -μήνας πολέμου στη Μέση Ανατολή- τα μέχρι στιγμής στοιχεία είναι άκρως ενθαρρυντικά.
Η καθαρή κερδοφορία μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας ανέρχεται σε 1,756 δισ. ευρώ για τις πρώτες 14 εισηγμένες, οι οποίες έσπευσαν να δημοσιεύσουν τα τριμηνιαία μεγέθη. Πρόκειται για ένα νούμερο αυξημένο κατά +33% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2025, γεγονός που αποδίδεται αφενός στη σταθερότητα των τραπεζικών κερδών, αφετέρου στη θεαματική βελτίωση σε Helleniq Energy, ΔΕΗ και Titan Cement.
Το καλεντάρι των δημοσιεύσεων περιλαμβάνει σήμερα (18/5) τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών, αύριο (19/5) τις Aegean Airlines και Fourlis, την Τετάρτη (20/5) τις Alpha Bank, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Quest Συμμετοχών και Ανδρομέδα, και την Πέμπτη (21/5) τις CrediaBank, Ideal Holdings και As Company.
Διαβάστε επίσης Προμήθειες πάλι στις καταθέσεις, «καρφιά» FT στη Metlen, παράταση για Intralot – Evoke και deal της Ικτίνος για Σητεία
Μ.Η.Τ. 242183