Εκεχειρία στη Μέση Ανατολή με υποσημειώσεις από την UBS –  Ποια στρατηγική προτείνει για μετοχές, ομόλογα και χρυσό

Αν και οι χρηματιστηριακές αγορές ανέκαμψαν προσωρινά μετά από ενδείξεις αποκλιμάκωσης ανάμεσα σε Ισραήλ και Ιράν, η UBS προειδοποιεί: η ηρεμία μπορεί να είναι σύντομη. Η ελπίδα για εκεχειρία πυροδότησε άνοδο σε ασιατικές και ευρωπαϊκές μετοχές, ενώ η τιμή του Brent υποχώρησε σημαντικά, έως και 14% κάτω από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά της Δευτέρας. Όμως οι κίνδυνοι γεωπολιτικής αναζωπύρωσης παραμένουν παρόντες και απειλητικοί.

Σύμφωνα με τον Μαρκ Χέφελ, Chief Investment Officer της UBS Global Wealth Management, οι επενδυτές δεν πρέπει να εφησυχάζουν. «Οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορεί να κλιμακωθούν ξανά. Ο κίνδυνος νέων εχθροπραξιών ή πλήγματος στις ενεργειακές υποδομές είναι υπαρκτός, ειδικά μέσω των Στενών του Ορμούζ», τονίζει χαρακτηριστικά.

Το πετρέλαιο ως δείκτης ρίσκου

Παρά την πτώση των τιμών πετρελαίου, η UBS υπενθυμίζει ότι η ενεργειακή ασφάλεια είναι ο βασικός δίαυλος μέσω του οποίου οι γεωπολιτικές κρίσεις μεταδίδονται στις διεθνείς αγορές. «Η προσφορά είναι επαρκής μέχρι στιγμής», σημειώνει ο Χέφελ, «αλλά οποιαδήποτε σοβαρή ένδειξη διακοπής ροών ή ζημιάς σε κρίσιμες εγκαταστάσεις θα μπορούσε να ανατρέψει άμεσα το θετικό κλίμα».

Ο φόβος για ανατροπή παραμένει ισχυρός, με τη Μέση Ανατολή να εξακολουθεί να επηρεάζει έμμεσα τη συμπεριφορά των επενδυτών, των χρηματοπιστωτικών εργαλείων και των βασικών εμπορευμάτων.

Τι προτείνει η UBS στους επενδυτές

Μπροστά σε ένα αβέβαιο γεωπολιτικό και επενδυτικό περιβάλλον, η UBS καλεί τους επενδυτές να υιοθετήσουν σταδιακή και διαφοροποιημένη προσέγγιση.

Συγκεκριμένα, η UBS συνιστά:

• Επιφυλακτική είσοδο στις αγορές, με μεθοδικότητα και όχι μαζικές τοποθετήσεις.

• Αμυντικές στρατηγικές σε μετοχές, μέσω επιλογής κλάδων και περιοχών με ανθεκτικότητα.

• Έκθεση σε ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, για σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιο.

• Τοποθέτηση σε χρυσό και εναλλακτικές επενδύσεις, ως αντιστάθμιση κινδύνου και μέσο διαφοροποίησης.

Η UBS υπογραμμίζει πως «η διαφοροποίηση είναι το μόνο σταθερό στοιχείο σε ένα περιβάλλον γεμάτο μεταβλητές».

Σε έναν κόσμο όπου η γεωπολιτική γραμμή πυρός μετακινείται καθημερινά, οι αγορές λειτουργούν όχι με βάση τα γεγονότα, αλλά με βάση τις προσδοκίες. Και αυτές, σύμφωνα με την UBS, είναι επισφαλείς όσο ποτέ. Οι επενδυτές καλούνται όχι να προβλέψουν το μέλλον, αλλά να είναι έτοιμοι για πολλά πιθανά σενάρια, χτίζοντας ανθεκτικά και ευέλικτα χαρτοφυλάκια.

Διαβάστε επίσης: Τραμπ για καταπάτηση της εκεχειρίας: Είμαι δυσαρεστημένος περισσότερο με το Ισραήλ